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    公司公告：全資子公司四川永道醫(yī)療擬8000 萬元收購蓬溪健順王中醫(yī)（骨科）醫(yī)院有限責(zé)任公司100%股權(quán)。根據(jù)收益保證協(xié)議，按未來一年P(guān)E4倍收購十分劃算。（慧博投研資訊）預(yù)計2013~2015年EPS 為0.40、0.73、1.08 元，同比增138%、83%、48%，對應(yīng)PE 分別為48、26、18倍，維持“強(qiáng)烈推薦-A”投資評級。
    蓬溪醫(yī)院基本情況：蓬溪醫(yī)院于2013年6月17日由非營利性醫(yī)院變更為營利性醫(yī)院，注冊資本為100萬元，至4月30日凈資產(chǎn)3972萬元，2013年1-4月收入1366.86萬，凈利潤98.79萬。2012年收入4289.54萬元，凈利364.63萬元。
    按未來一年 PE4倍收購。收益保證條件：甲方承諾：蓬溪醫(yī)院至2014年5月31日的凈利潤不低于2000 萬元、2014年6月1 日至2015年5 月31日的凈利潤不低于2200萬元、2015年6月1日至2016年5月31日的凈利潤不低于2300萬元；若無法實現(xiàn)該收益目標(biāo)，其差額由甲方向蓬溪醫(yī)院以現(xiàn)金方式進(jìn)行補(bǔ)償，差額補(bǔ)償時間為蓬溪醫(yī)院年度審計報告出具后十個工作日內(nèi)。我們認(rèn)為按未來一年P(guān)E4倍收購價十分劃算。
   醫(yī)療服務(wù)產(chǎn)業(yè)布局快步推進(jìn)：公司1月份收購腫瘤醫(yī)院受益權(quán)，6月7日公告收購資陽和德陽醫(yī)院，本次收購蓬溪醫(yī)院，公司在醫(yī)療服務(wù)產(chǎn)業(yè)布局快步推進(jìn)。
    按公告的收益保證協(xié)議，醫(yī)療服務(wù)業(yè)務(wù)將成為公司重要的利潤來源之一。我們預(yù)計公司未來在醫(yī)療服務(wù)領(lǐng)域還會有新的布局。
    獨一味牙膏即將上市：獨一味牙膏已于日前研制完畢，定位功能止血，即將上市銷售。獨一味牙膏的研制成功，進(jìn)一步完善了獨一味系列產(chǎn)品的產(chǎn)品鏈，有利于提升公司的整體實力和市場競爭優(yōu)勢，對公司業(yè)績可能產(chǎn)生積極影響。
    維持“強(qiáng)烈推薦-A”投資評級：公司以中藥為基礎(chǔ)，化藥、醫(yī)療服務(wù)布局快速推進(jìn),。公司中報預(yù)增175%~205%，預(yù)計2013~2015 年EPS為0.40、0.73、1.08 元，同比增138%、83%、48%，對應(yīng)PE 分別為48、26、18 倍，維持“強(qiáng)烈推薦-A”投資評級。
   風(fēng)險提示：招標(biāo)低于預(yù)期、產(chǎn)品銷售低于預(yù)期。