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投資建議：
    維持之前盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)公司2013-2015 年每股收益為0.36、0.49、0.55 元，對(duì)應(yīng)動(dòng)態(tài)PE 為19X、14X、13X?？紤]到公司近兩年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定，新領(lǐng)域的擴(kuò)展不斷推進(jìn)，目前估值水平存在上行空間。我們維持“推薦”評(píng)級(jí)。
    要點(diǎn)：
    事件。公布2013年半年度業(yè)績(jī)快報(bào)，上半年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入9.61億元，同比增長(zhǎng)15.65%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)7281.51萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)31.43%；基本每股收益0.175元。業(yè)績(jī)符合預(yù)期。
    募投項(xiàng)目產(chǎn)能釋放助力業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要是亞通科技募投項(xiàng)目的產(chǎn)能釋放，預(yù)計(jì)2013年和2014年亞通產(chǎn)量分別達(dá)到4萬(wàn)噸和5萬(wàn)噸，凈利潤(rùn)將達(dá)到0.59、0.78億元。
    單季度環(huán)比繼續(xù)向好。2013年二季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5.3億，環(huán)比增長(zhǎng)23%，凈利潤(rùn)0.42億，環(huán)比增長(zhǎng)35%。
    盈利能力穩(wěn)步提高。2013年上半年凈利潤(rùn)率7.6%，同比提高10個(gè)百分點(diǎn)；凈資產(chǎn)收益率3.24%，同比提高0.71個(gè)百分點(diǎn)。
    新領(lǐng)域擴(kuò)張穩(wěn)步推進(jìn)。公司2013年上半年獲得了華電重工間接空冷設(shè)備3000多萬(wàn)大訂單，新訂單在金額與產(chǎn)品種類(lèi)上都有了新的突破，電力設(shè)備后續(xù)訂單仍可期待。公司在海水淡化領(lǐng)域也有穩(wěn)定訂單，隨著我國(guó)海水淡化產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程加快，公司海水淡化用鋁合金管產(chǎn)品有望取得更大突破。