>> 上海證券-隆華節(jié)能(300263)修改收購方案,上調(diào)盈利預(yù)測-130815
| 上傳日期： |
2013/8/16 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
謹(jǐn)慎增持 |
作者： |
楊彥 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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公司動態(tài)事項
隆華節(jié)能昨日晚間公告，公司對發(fā)行股份及支付現(xiàn)金收購中電加美的預(yù)案進行調(diào)整，擬取消募集配套資金安排。
事項點評
減少發(fā)行股份，增厚每股收益
原預(yù)案計劃發(fā)行2749 萬股并支付1.35 億現(xiàn)金購買其合計持有的中電加美100%股權(quán)。此外，擬向不超過10 名其他特定投資者發(fā)行股份募集配套資金，發(fā)行股份數(shù)量不超過1221 萬股，用于向交易對方支付本次交易價款的現(xiàn)金對價等。
本次預(yù)案調(diào)整后，公司將僅向定向?qū)ο蟀l(fā)行 2749 萬股外加部分自籌資金用于購買中電加美100%股權(quán)。
并購估價合理，未來三年業(yè)績有保證
中電加美為“2013 中關(guān)村高成長企業(yè)TOP100”上榜企業(yè)，其凝結(jié)水（冷凝液）、再生水（中水）處理系統(tǒng)被評選為2012 年度北京知名品牌。公司承諾2013-2015 年逐年實現(xiàn)的凈利潤分別不低于4,500萬元、5,500 萬元、6,500 萬元，我們估算本次收購市盈率對應(yīng)中電加美2013 年承諾盈利約為12 倍，估價較為合理。
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