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    8月16 日早間11：04 左右，銀行、煤炭等權(quán)重突現(xiàn)大手筆買單，兩市直線拉升，中石化、工行、農(nóng)行、招行等多只權(quán)重瞬間漲停，金融板塊漲超6%。暴漲的背后疑惑重重。
    盤中，光大證券發(fā)布公告，稱“其策略投資部門自營業(yè)務(wù)在使用其獨(dú)立的套利系統(tǒng)時(shí)出現(xiàn)問題，公司正在進(jìn)行相關(guān)核查和處臵工作”。
    據(jù)8 月18 日證監(jiān)會(huì)公告稱，“光大證券自營的策略交易系統(tǒng)包含訂單生成系統(tǒng)和訂單執(zhí)行系統(tǒng)兩個(gè)部分，存在程序調(diào)用錯(cuò)誤、額度控制失效等設(shè)計(jì)缺陷，并被連鎖觸發(fā)，導(dǎo)致生成巨量市價(jià)委托訂單，直接發(fā)送至上交所，累計(jì)申報(bào)買入234 億元，實(shí)際成交72.7 億元”。
    此外，證監(jiān)會(huì)發(fā)言人稱“此次事件是我國資本市場建立以來的首例，是一起極端個(gè)別事件”。
    點(diǎn)評：
    光大自營交易驚現(xiàn)黑天鵝，震撼整個(gè)A 股：從光大證券及證監(jiān)會(huì)公開的信息來看，造成此事故是由策略交易系統(tǒng)失效導(dǎo)致，這是A 股首次因?yàn)槿套誀I交易系統(tǒng)的技術(shù)性問題，導(dǎo)致整個(gè)市場的短時(shí)間劇烈波動(dòng)。近年來，隨著金融創(chuàng)新的興起，量化交易蓬勃發(fā)展，但是市場對于新業(yè)務(wù)的理解、人才的儲(chǔ)備、產(chǎn)品的設(shè)計(jì)，仍處于初級階段；同時(shí)，交易速度與風(fēng)控的矛盾、無限循環(huán)程序如何有效規(guī)避等等仍是目前量化投資系統(tǒng)面臨的問題?？傊?，不成熟的業(yè)務(wù)理解、加之不成熟的交易系統(tǒng)是釀成此次事故的根本原因。
    此次黑天鵝事件背后折射出券商IT 系統(tǒng)建設(shè)的薄弱：倘若我們將視線從量化投資平臺轉(zhuǎn)向整個(gè)券商的IT 系統(tǒng)建設(shè)，會(huì)發(fā)現(xiàn)無論從投資金額、投資方向來看，均與國際水平相差甚遠(yuǎn)。在2010 年以股指期貨為代表的創(chuàng)新產(chǎn)品推出之前，券商的IT 系統(tǒng)建設(shè)主要圍繞經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，即便是金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)開展以后，近年來的投資額也在66 億人民幣附近，不足券商整體收入的10%，這其中軟件投資占比不到20%，與全球平均的軟件投資占總投資比重的60%相比，相去甚遠(yuǎn)。如果券商對于新業(yè)務(wù)的理解依然處于初級階段、對于IT 建設(shè)的投資態(tài)度、重視程度還與過往一致，那么光大事件是A 股首例，但肯定不會(huì)是最后一例。