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    投資要點(diǎn)：
    增持評(píng)級(jí)目標(biāo)價(jià)29元。公司深耕法檢領(lǐng)域，快速延伸至政法委、監(jiān)獄等相關(guān)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，在大司法領(lǐng)域拓展效果顯現(xiàn)，同時(shí)在食安、商業(yè)智能等
    新興領(lǐng)域積極拓展，預(yù)計(jì)2013-15 年EPS 為0.85/1.02/1.21 元，考慮到公
    司在電子政務(wù)領(lǐng)域的持續(xù)發(fā)展?jié)摿?，上調(diào)目標(biāo)價(jià)至29 元，維持增持評(píng)級(jí)。
    上半年業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展。在傳統(tǒng)法院業(yè)務(wù)穩(wěn)步增長(zhǎng)（+13%）和大司法領(lǐng)域快速增長(zhǎng)（+49%）的帶動(dòng)下，公司1H13 營(yíng)收為2.73 億元（+17%），穩(wěn)步增長(zhǎng)。高毛利的應(yīng)用軟件和運(yùn)維服務(wù)業(yè)務(wù)占比提高帶動(dòng)毛利率提升3.7個(gè)百分點(diǎn)，在收入穩(wěn)步增長(zhǎng)、毛利提升、費(fèi)用增幅可控等因素的推動(dòng)下，實(shí)現(xiàn)凈利5234 萬(wàn)元（+22%），凈利潤(rùn)率（1H13 為19%）也保持穩(wěn)中有升。
    食安信息化在推進(jìn)，夯實(shí)基礎(chǔ)抓機(jī)遇。據(jù)京華時(shí)報(bào)，北京市將構(gòu)建統(tǒng)一的食安追溯和信用信息平臺(tái)，對(duì)10 類高風(fēng)險(xiǎn)食品實(shí)施全程追溯，食安信息化工作即將啟動(dòng)。公司持續(xù)完善城市食安、企業(yè)食安追溯、食安全云等解決方案，加強(qiáng)銷售工作，為食安信息化業(yè)務(wù)全面推進(jìn)夯實(shí)基礎(chǔ)。
    政法委、監(jiān)獄等大司法業(yè)務(wù)領(lǐng)域是重要增長(zhǎng)點(diǎn)，快速拓展顯成效。政法委領(lǐng)域高舉高打，承建了中央政法委項(xiàng)目，為政法委領(lǐng)域的持續(xù)擴(kuò)張打下良好基礎(chǔ)。監(jiān)獄領(lǐng)域成功拓展司法部直屬監(jiān)獄、北京監(jiān)獄管理局、廣東省監(jiān)獄管理局等重點(diǎn)客戶，拓展大司法領(lǐng)域業(yè)務(wù)已初顯效果。
    深植法檢領(lǐng)域，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)伴隨信息化深入繼續(xù)穩(wěn)步發(fā)展。法院行業(yè)在天平工程的帶動(dòng)下預(yù)計(jì)全年有望保持15-20%的穩(wěn)步增長(zhǎng)。檢察院領(lǐng)域從長(zhǎng)期來(lái)看，在數(shù)據(jù)中心、運(yùn)維服務(wù)、同步錄音錄像、職務(wù)犯罪偵查等方面仍存較好的建設(shè)機(jī)遇。公司傳統(tǒng)法檢業(yè)務(wù)有望持續(xù)穩(wěn)步發(fā)展。