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>> 西南證券-全聚德(002186)中報(bào)點(diǎn)評(píng):全聚德懷抱“鴨子“布局食品產(chǎn)業(yè)-130827
上傳日期:   2013/8/27 大?。?/td>   371KB
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評(píng)級(jí):   增持 作者:   潘紅敏
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事件:
    全聚德(0021868)發(fā)布中報(bào),報(bào)告期內(nèi)公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入85,014.93 萬(wàn)元,同比下降6.52%;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)6,158.04 萬(wàn)元,同比下降31.45%。EPS0.37 元,同比下降41.24%。同時(shí)預(yù)計(jì)三季報(bào)虧損40%--10%。
    點(diǎn)評(píng):
    厲行節(jié)約風(fēng)加上禽流感,接待人數(shù)同比下降8.47%。上半年全聚德接待賓客329.45 萬(wàn)人次,同比下降8.47 %。高端接待業(yè)務(wù)減少與3 月H7N9 禽流感疫情,使公司上半年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)出現(xiàn)下滑。
    全球102 家門(mén)店,內(nèi)地97 家:上半年,公司新開(kāi)設(shè)全聚德品牌店7家,其中直營(yíng)店1 家。7 店中2 家已正式營(yíng)業(yè)。截止2013 年6 月30日,公司在全國(guó)20 個(gè)省市自治區(qū)直轄市共有成員企業(yè)97 家(門(mén)店),其中直營(yíng)企業(yè)29 家(全聚德品牌直營(yíng)店25 家、仿膳品牌直營(yíng)店1 家,豐澤園品牌直營(yíng)店2 家,四川飯店品牌直營(yíng)店1 家);特許加盟店68家。如果將海外全聚德品牌特許加盟店5 家(緬甸、日本、澳大利亞、香港)計(jì)算在內(nèi),全聚德集團(tuán)現(xiàn)有已開(kāi)業(yè)的成員企業(yè)102 家(門(mén)店)。
    大力推進(jìn)食品產(chǎn)業(yè)。生產(chǎn)基地:三元金星食品公司新車(chē)間改造方案及可行性研究報(bào)告已完成,目前正在辦理前期規(guī)劃等手續(xù);仿膳食品廠區(qū)改造規(guī)劃及可行性研究正在抓緊論證,籌建“中央廚房”的設(shè)計(jì)思路正在積極推進(jìn)中;公司已進(jìn)入收購(gòu)韓國(guó)河善貞公司的相關(guān)法律程序,正在抓緊辦理變更相關(guān)法律手續(xù)。銷(xiāo)售渠道:新增了北京公主墳、北京南站等3 家專賣(mài)店和華聯(lián)超市五道口、阜成門(mén)、酒仙橋3 家專賣(mài)柜,使在京專賣(mài)店數(shù)量達(dá)到10 家,專賣(mài)柜數(shù)量達(dá)到20 家。同時(shí)與網(wǎng)上商城進(jìn)行合作,在淘寶、天貓商城搭建食品專賣(mài)店,并在京東商城等處設(shè)立了5 個(gè)網(wǎng)絡(luò)代理商。今年上半年公司已啟動(dòng)中秋月餅生產(chǎn)銷(xiāo)售工作,目前已與28 家廠商簽訂了兩千余萬(wàn)元的合同項(xiàng)目。
    
全聚德股票研究報(bào)告
 
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