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    結(jié)論與建議：
    上半年公司營(yíng)收2.73 億元，YOY 增16.79%，凈利潤(rùn)5234 萬(wàn)元，YOY 增22.09%。其中，2Q 營(yíng)收和凈利潤(rùn)YOY 增20.27%和20.64%，表現(xiàn)符合預(yù)期。
    公司在法院、檢察院行業(yè)具有領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，并積極拓展政法委、司法部、監(jiān)獄等行業(yè)應(yīng)用。同時(shí)，重點(diǎn)布局食品安全、商業(yè)智慧等新興的市場(chǎng)領(lǐng)域。展望下半年，公司業(yè)績(jī)有望繼續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)。
    我們預(yù)計(jì)公司2013-2014 年實(shí)現(xiàn)收入6.74 億元和8.44 億元，YOY+23.5%和25.2%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.25 億元和1.58 億元，YOY+25.8%和26.4%。每股EPS為0.84 元和1.07 元，P/E 為30 倍和24 倍，維持“買入”建議。
     1H 凈利潤(rùn)增22%：公司上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2.73 億元，YOY 增長(zhǎng)16.79%，凈利潤(rùn)5234 萬(wàn)元，YOY 增長(zhǎng)22.09%。其中，2Q13 實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1.86 億元，凈利潤(rùn)4244 萬(wàn)元，YOY 增長(zhǎng)20.27%和20.64%，表現(xiàn)符合預(yù)期。
     法院收入增13%，檢察院減少6%：公司法院行業(yè)實(shí)現(xiàn)收入2.05 億元YOY增長(zhǎng)13.24%；檢察院行業(yè)受建設(shè)項(xiàng)目延期影響，實(shí)現(xiàn)收入2510 萬(wàn)元，YOY 下降6.02%。長(zhǎng)期看，檢察院行業(yè)信息化建設(shè)還有待深化，在職務(wù)犯罪偵查、數(shù)據(jù)中心、同步錄音錄像、運(yùn)維服務(wù)等領(lǐng)域還有較多的機(jī)會(huì)。
     政府和其它行業(yè)保持較快增速：上半年公司在政府和其它領(lǐng)域繼續(xù)保持快速增長(zhǎng)勢(shì)頭，政府行業(yè)實(shí)現(xiàn)收入3518 萬(wàn)元，YOY 增長(zhǎng)49.23%，其它行業(yè)收入788 萬(wàn)元，大幅增長(zhǎng)206%。。公司承建了政法委、司法部直屬監(jiān)獄、北京和廣東省監(jiān)獄管理局等多個(gè)示范項(xiàng)目，促進(jìn)了法院檢察院和監(jiān)獄、政法委等單位之間的業(yè)務(wù)協(xié)作和信息共享。
     毛利率穩(wěn)步提升：上半年公司綜合毛利率為49.48%，同比提高了3.7 個(gè)百分點(diǎn)，主要是毛利率較高的軟件和運(yùn)維服務(wù)收入YOY 增長(zhǎng)39.7%和7.84%。管理和財(cái)務(wù)費(fèi)用同比增幅都超過(guò)37%，使得公司費(fèi)用率水平提高了5.43 個(gè)百分點(diǎn)。
     戰(zhàn)略布局食品安全和商業(yè)智慧領(lǐng)域：公司12 年入股航宇金信（51%股權(quán)），戰(zhàn)略布局食品安全領(lǐng)域。以“智慧食安”為藍(lán)圖形成了完善的食品安全保障、安全溯源和安全管理等領(lǐng)域的解決方案，并借助母公司的自愿優(yōu)勢(shì)，全面推進(jìn)市場(chǎng)和銷售工作。上半年，航宇金信實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)26.25 萬(wàn)元；報(bào)告期內(nèi)，公司拓展商業(yè)智慧領(lǐng)域的平臺(tái)公司億信華辰（80%股權(quán)）尚未實(shí)現(xiàn)盈利。
     盈利預(yù)測(cè)：我們預(yù)計(jì)公司2013-2014 年實(shí)現(xiàn)收入6.74 億元和8.44 億元，YOY+23.5%和25.2%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.25 億元和1.58 億元，YOY+25.8%和26.4%。每股EPS 為0.84 元和1.07 元， P/E 為30 倍和24 倍。