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投資要點(diǎn)：
    傳統(tǒng)塑膠業(yè)務(wù)平穩(wěn)增長(zhǎng)，光學(xué)強(qiáng)化玻璃業(yè)務(wù)有望放量
    手機(jī)外殼：目前產(chǎn)能利用率基本處于歷史正常水平，由于公司手機(jī)外殼業(yè)務(wù)體量較大，預(yù)計(jì)未來(lái)不會(huì)擴(kuò)建新產(chǎn)能，隨著新客戶oppo、小米2014 年放量，屆時(shí)公司產(chǎn)能利用率將進(jìn)一步提升。
    平板外殼：上半年因三星方面原因，平板外殼的出貨量低于市場(chǎng)預(yù)期，但隨著三星訂單恢復(fù)，公司平板出貨量有望逐月提升，值得一提的是，由于平板外殼生產(chǎn)線也可以生產(chǎn)手機(jī)外殼，因此即便在平板外殼訂單不足的背景下，可以轉(zhuǎn)產(chǎn)生產(chǎn)手機(jī)外殼，因此對(duì)整體業(yè)績(jī)的沖擊也較為有限。
    光學(xué)強(qiáng)化玻璃： 上半年由于生產(chǎn)線的調(diào)整，導(dǎo)致出貨量低于預(yù)期，從三季度開始逐漸放量，同時(shí)，在傳統(tǒng)韓國(guó)三家客戶的基礎(chǔ)上，公司成功導(dǎo)入新的客戶，9 月新客戶已有小批量生產(chǎn)，10 月開始大批量生產(chǎn)，未來(lái)隨著公司產(chǎn)能擴(kuò)張和技術(shù)提升，有望直接切入三星、LG 的供應(yīng)體系，目前LG 已經(jīng)通過認(rèn)證，三星仍在積極拓展中。
    新業(yè)務(wù)步入收獲季，預(yù)計(jì)貢獻(xiàn)2014 年20%的利潤(rùn)增長(zhǎng)。
    粉末冶金：七月投產(chǎn)，目前已陸續(xù)交貨多個(gè)項(xiàng)目，預(yù)計(jì)明年一季度開始放量，屆時(shí)月營(yíng)業(yè)收入可達(dá)千萬(wàn)。主要客戶包括oppo、中興和天瓏等，三星正在送樣檢測(cè)中。由于粉末冶金成本低、投資少、毛利高且市場(chǎng)需求前景向好，是公司未來(lái)重點(diǎn)布局品種。
    鎂鋁合金：首批100 臺(tái)cnc 設(shè)備已經(jīng)到位，新增精密結(jié)構(gòu)件產(chǎn)能160 萬(wàn)套/年，9 月已有小批量出貨，二期200 套設(shè)備已下訂單，達(dá)產(chǎn)后公司金屬精密結(jié)構(gòu)總產(chǎn)能將達(dá)到510 萬(wàn)套/年，目前客戶包括中興、天瓏等， 而oppo、三星、tcl 送樣檢測(cè)中。
    天線：憑借公司在塑膠行業(yè)多年的技術(shù)積累以及引入韓籍的天線技術(shù)團(tuán)隊(duì)，公司實(shí)現(xiàn)了從天線研發(fā)設(shè)計(jì)到生產(chǎn)制造交付全制程能力，可以為客戶提供一站式的手機(jī)天線整體解決方案和服務(wù)，7 月公司已然開始向中興、天瓏、華碩供貨。
    盈利預(yù)測(cè)與評(píng)級(jí)：預(yù)計(jì)2013-2015 年EPS 分別為0.72 元、0.99 元和1.27 元、對(duì)應(yīng)PE 分別為23.5 倍、17 倍和13 倍，維持增持評(píng)級(jí)。
    風(fēng)險(xiǎn)提示：傳統(tǒng)塑膠業(yè)務(wù)毛利率下滑；大小非減持