>> 宏源證券-東陽光鋁(600673)：研發(fā)能力突出的優(yōu)質(zhì)新材料公司-140415
| 上傳日期： |
2014/4/15 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
閔丹，王鳳華 |
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報告摘要：
公司名稱變更為“廣東東陽光科技控股股份有限公司，簡稱東陽光科。
鑒于公司近幾年一直堅持產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型與升級，大力發(fā)展電子新材料、氟化工新型材料及新能源產(chǎn)業(yè)，且公司的主營業(yè)務中具有較高技術壁壘的電子新材料的產(chǎn)值已經(jīng)超過公司總產(chǎn)值的50%，鑒于公司的實際情況和未來發(fā)展戰(zhàn)略，公司擬將名稱變更為“廣東東陽光科技控股股份有限公司，簡稱東陽光科。
研發(fā)能力突出是公司的核心競爭力。公司極其重視研發(fā)，把研發(fā)當成企業(yè)的核心競爭力，堅持以科技創(chuàng)新為主，致力于成為具有國際化戰(zhàn)略的大型研發(fā)型工業(yè)企業(yè)，公司研發(fā)平臺研究院，下轄電子材料所、新材料所、新能源所三所，擁有專職研發(fā)人員170 多人，建立了國家級技術中心，研發(fā)將作為公司各產(chǎn)業(yè)科技創(chuàng)新的核心動力。
公司主營業(yè)務逐漸向電子新材料、新能源等領域發(fā)展。堅持以研發(fā)為驅(qū)動，做強做大主業(yè)電子新材料的同時，轉(zhuǎn)型成以電子新材料、氟化工新材料、新能源三大產(chǎn)業(yè)并駕齊驅(qū)的發(fā)展格局。公司的腐蝕箔技術獨特，產(chǎn)品質(zhì)量、成品率領先國內(nèi)同行，化成箔新生產(chǎn)線節(jié)能工藝優(yōu)勢明顯，能夠較大降低能源成本，競爭優(yōu)勢明顯；電子儲能技術及產(chǎn)業(yè)儲備逐漸成熟，超級電容有望應用于電動汽車等領域，前景看好。
預計公司 2014 年EPS 0.29 元，維持“買入”評級。我們預計公司2014-2016 年EPS 分別為0.29 元、0.44 元和0.53 元，對應PE 為39倍、26 倍和22 倍，考慮到公司儲備項目可能陸續(xù)投產(chǎn)，維持“買入”評級。
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