>> 廣發(fā)證券-東陽光鋁(600673)更改名稱及行業(yè),業(yè)務轉型進行時-140415
| 上傳日期： |
2014/4/15 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
巨國賢，宋小慶 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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董事會議案變更公司名稱和所屬行業(yè)
公司八屆三十二次董事會審議通過變更公司名稱議案， 鑒于公司的實際情況和未來發(fā)展戰(zhàn)略，公司名稱從修訂前“廣東東陽光鋁業(yè)股份有限公司”變更為“廣東東陽光科技控股股份有限公司”。公司行業(yè)分類最終以監(jiān)管部門的批準行業(yè)分類為準。同時提請公司股東大會授權公司管理層辦理具體變更登記手續(xù)。該提案尚需提交股東大會審議。
公司電子新材料產值已超過收入一半
公司近幾年一直堅持產業(yè)轉型與升級，大力發(fā)展電子新材料、氟化工新型材料及新能源產業(yè)，尤其在電子儲能技術及其產業(yè)儲備越來越成熟。
2013 年度公司的主營業(yè)務中具有較高技術壁壘的電子新材料的產值已經超過公司總產值的50%。未來將繼續(xù)在新材料領域深入拓展。
重視技術，研發(fā)實力雄厚
公司重視研發(fā)，把研發(fā)當成企業(yè)的核心競爭力，堅持以科技創(chuàng)新為主，致力于成為具有國際化戰(zhàn)略的大型研發(fā)型工業(yè)企業(yè)，公司研發(fā)平臺研究院，下轄電子材料所、新材料所、新能源所三所。建有研發(fā)大樓，研發(fā)面積8000㎡，專職研發(fā)人員170 多人，建立了國家級技術中心，研發(fā)將作為公司各產業(yè)科技創(chuàng)新的核心動力。
業(yè)績預測及評級
我們不考慮外延式擴張，謹慎預計公司現有業(yè)務2014/2015 年業(yè)績分別為0.25/0.36 元（2013 年為攤薄0.15 元），凈利潤增速65%/43%，目前股價11.17 元，對應動態(tài)PE 為44/31 倍?？紤]到公司目前處于盈利低點，新業(yè)務潛在增長點多，我們維持公司“買入”評級。
風險提示
電極箔下游需求不旺，產能過剩加劇價格競爭；公司新材料細分領域拓展慢于預期等。
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