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海通證券-數(shù)碼視訊(300079)公告點(diǎn)評(píng)-140415
上傳日期:
2014/4/15
大?。?/td>
186KB
格式:
pdf
來源:
評(píng)級(jí):
買入(上調(diào))
作者:
陳美風(fēng)
下載權(quán)限:
此報(bào)告為加密報(bào)告
事件:北京數(shù)碼視訊科技股份有限公司與廣西廣播電視信息網(wǎng)絡(luò)股份有限公司就OTT聯(lián)合運(yùn)營(yíng)、金融支付運(yùn)營(yíng)、大數(shù)據(jù)應(yīng)用、智能終端及智能家庭網(wǎng)關(guān)/智能路由器的研究推廣等事宜達(dá)成一致意向并簽訂了協(xié)議。合作內(nèi)容包括:(1)雙方就OTT 業(yè)務(wù)簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議,結(jié)成戰(zhàn)略合作伙伴。合作建設(shè)終端用戶體驗(yàn)好的OTT 業(yè)務(wù)平臺(tái)、技術(shù)體系和運(yùn)營(yíng)體系。
(2)利用數(shù)碼視訊的金融支付牌照和廣西廣電網(wǎng)絡(luò)的用戶資源合作開展支付業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng),包括但不限于第三方支付、預(yù)存賬戶、公共事業(yè)繳費(fèi)、廣西廣電網(wǎng)絡(luò)自有業(yè)務(wù)收費(fèi)等業(yè)務(wù)。
(3)推廣智能路由器/家庭網(wǎng)關(guān)、智能終端、家庭第二終端及其他OTT 業(yè)務(wù)相關(guān)產(chǎn)品。
(4)利用數(shù)碼視訊提供的大數(shù)據(jù)技術(shù),從而可以開展電視內(nèi)容推薦和智能精準(zhǔn)廣告業(yè)務(wù),給用戶提供更好的使用體驗(yàn),并最大化發(fā)掘用戶價(jià)值。
一、基于傳統(tǒng)客戶優(yōu)勢(shì)的家庭信息入口爭(zhēng)奪已現(xiàn)良好勢(shì)頭,家庭信息消費(fèi)運(yùn)營(yíng)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型穩(wěn)步推進(jìn)?;趶V電客戶的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì),數(shù)碼視訊近期先后與華數(shù)傳媒、湖南有線和廣西廣電網(wǎng)絡(luò)先后簽訂OTT合作運(yùn)營(yíng),通過機(jī)頂盒來搶占家庭信息消費(fèi)入口,基于家庭收視行為大數(shù)據(jù)分析進(jìn)行信息消費(fèi)運(yùn)營(yíng)的思路已然非常清晰。我們認(rèn)為,由傳統(tǒng)廣電設(shè)備轉(zhuǎn)型至家庭信息消費(fèi)運(yùn)營(yíng)商的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型將重構(gòu)數(shù)碼視訊的經(jīng)營(yíng)思路及經(jīng)營(yíng)格局,對(duì)公司長(zhǎng)期影響積極。
二、賬面現(xiàn)金充沛,為OTT運(yùn)營(yíng)奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。2013年9月底貨幣資金余額14.56億元,現(xiàn)金充裕。即使考慮到OTT運(yùn)營(yíng)中必須的資金墊付及圍繞家庭信息消費(fèi)產(chǎn)業(yè)鏈的并購(gòu)整合需要大量資金,我們認(rèn)為14.56億的存量資金及公司經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金亦能提供較好保障。
三、體感游戲技術(shù)開發(fā)已到收尾階段,未來有望提升家庭信息消費(fèi)平臺(tái)價(jià)值及用戶ARPU值。公司積極布局體感游戲技術(shù)開發(fā),2014年年內(nèi)有望發(fā)布類似微軟Kinect的體感游戲產(chǎn)品。根據(jù)公司規(guī)劃,公司將與游戲開發(fā)商形成合理的產(chǎn)業(yè)鏈分工,填充家庭用戶ARPU值,實(shí)現(xiàn)由設(shè)備銷售向信息消費(fèi)運(yùn)營(yíng)的轉(zhuǎn)變。
四、多舉措并行布局影視內(nèi)容產(chǎn)業(yè)鏈。公司先后通過合作投拍影視劇、自制影視劇、與優(yōu)酷土豆簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議布局影視內(nèi)容產(chǎn)業(yè)鏈,為其和華數(shù)傳媒、湖南有線、廣西廣電網(wǎng)絡(luò)的OTT運(yùn)營(yíng)奠定較為充足的影視內(nèi)容資源。公司自行投拍的首部電視劇《急診室的故事》即將投放衛(wèi)視黃金時(shí)段并成為股價(jià)催化。
數(shù)碼視訊股票研究報(bào)告
國(guó)金證券-數(shù)碼視訊(300079)虛擬OTT運(yùn)營(yíng)拉開大幕,突破湘江-140408
齊魯證券-數(shù)碼視訊(300079)攜手土豪運(yùn)營(yíng)商,用戶落地步入快車道-140409
申銀萬國(guó)-數(shù)碼視訊(300079)攜手湖南有線集團(tuán),OTT戰(zhàn)略正式進(jìn)入放量期-140409
申銀萬國(guó)-數(shù)碼視訊(300079)OTT運(yùn)營(yíng)繼續(xù)推進(jìn),一季度恢復(fù)增長(zhǎng)-140325
國(guó)金證券-數(shù)碼視訊(300079)簽約優(yōu)酷土豆,數(shù)碼虛擬OTT運(yùn)營(yíng)戰(zhàn)略啟航-140121
齊魯證券-數(shù)碼視訊(300079):聯(lián)手優(yōu)酷土豆 OTT運(yùn)營(yíng)大幕開啟-140122
申銀萬國(guó)-數(shù)碼視訊(300079)與優(yōu)酷土豆戰(zhàn)略合作,電視互聯(lián)網(wǎng)戰(zhàn)略正式啟航-140122
招商證券-數(shù)碼視訊(300079)年報(bào)擬十送十,新業(yè)務(wù)將邁入收獲期-140113
中信建投-數(shù)碼視訊(300079)移動(dòng)支付和超光網(wǎng)發(fā)展迅猛,新盈利增長(zhǎng)點(diǎn)提升想象...-140106
申銀萬國(guó)-數(shù)碼視訊(300079)入圍建行移動(dòng)支付卡采購(gòu)體系-140106
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