>> 國泰君安-東港股份(002117)銀行金融IC招標又下一城-140529
| 上傳日期： |
2014/5/29 |
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| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
穆方舟 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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投資要點：
看好公司未來兩年智能卡業(yè)務高速增長以及公司在電子發(fā)票領域的發(fā)展前景，維持增持。繼建行、工行、交行后公司又中標浦發(fā)銀行金融IC 卡項目，我們認為公司智能IC 卡業(yè)務將進入收獲期，未來兩年發(fā)卡量有望
呈現爆發(fā)式增長；而近期電子發(fā)票行業(yè)試點政策頻頻突破，公司電子發(fā)票業(yè)務各項工作拓展順利，我們看好公司在電子發(fā)票領域的長期發(fā)展。維持公司2014/15 年EPS 預測為0.54/0.77 元，維持增持，維持目標價27.5 元。
銀行金融IC 招標又下一城。公司公告中標浦發(fā)銀行“信用卡空白卡及個人化采購”招標項目，為繼中標建行、工行、交行、中信銀行后又一大型銀行客戶，表明公司在智能IC 卡領域的實力和優(yōu)勢正在得到市場的認可。
自2013 年公司拓展智能IC 卡業(yè)務以來，公司的技術實力已獲得兩大國際權威機構VISA 認證，中標大客戶數量也在不斷增加，加上我國廣闊的社保IC 卡市場需求，我們認為2014/15 年公司智能IC 卡將進入收獲期，發(fā)卡量有望呈現爆發(fā)式增長，為公司業(yè)績增長提供充足動力。
電子發(fā)票試點政策頻頻突破，行業(yè)前景值得期待。近期發(fā)改委復函確認我國電子發(fā)票試點正式進入會計檔案試點階段，重點解決可報銷問題，若試點順利，將消除制約我國電子發(fā)票發(fā)展的重大障礙，加速行業(yè)橫向和縱向拓展進程。公司是少數試點企業(yè)之一，參與制定行業(yè)全國標準確立行業(yè)地位，擁有唯一獲國稅總局授權平臺瑞宏網，近期公司公告與浪潮軟件合資成立系統(tǒng)集成公司為公司電子發(fā)票及其他電子票證業(yè)務帶來充足的系統(tǒng)支持和綜合實力提升，我們看好公司長期受益于電子發(fā)票的廣闊市場。
風險提示。智能IC 卡發(fā)卡量低于預期，電子發(fā)票相關政策出現反復等。
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