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銀河證券-鴻路鋼構(gòu)(002541)調(diào)研紀(jì)要-140723
上傳日期:
2014/7/24
大?。?/td>
100KB
格式:
pdf 共2頁
來源:
評(píng)級(jí):
--
作者:
董秘,證代
下載權(quán)限:
無限制-登錄即可下載
但今年不能這么做,訂單不是越多越好。今年整個(gè)思路上有大的調(diào)整,穩(wěn)定鞏固原有業(yè)務(wù),做精。而且現(xiàn)在考核機(jī)制改變,以前主要考核訂單,現(xiàn)在要考核利潤,現(xiàn)金流,公司應(yīng)該是現(xiàn)金為王。采購權(quán)也下放,沒現(xiàn)金流就無法持續(xù)采購,權(quán)責(zé)利下放。今年公司重點(diǎn)考核利潤增長。
2、業(yè)務(wù)增長情況
公司認(rèn)為綠色建筑智能發(fā)展時(shí)機(jī)已到,不是單純的概念。綠色建筑業(yè)務(wù):公司關(guān)注普通住宅市場,高端住宅市場已經(jīng)很成熟,寫字樓,商業(yè)用房等,市場都比較成熟,公司做過150米上的商業(yè)辦公做過120 多幢,綜合體也比較多。行業(yè)政策都比較穩(wěn)定,政府也不可能全部給補(bǔ)貼,大家現(xiàn)在主要擔(dān)心成本問題,還有一個(gè)是消費(fèi)者習(xí)慣和認(rèn)同問題。很多人其實(shí)并不了解建筑類型,是普通的還是鋼結(jié)構(gòu),很多消費(fèi)者對(duì)這塊有疑慮。
現(xiàn)在公司在市場主攻 1500 元/平方左右的普通住宅鋼結(jié)構(gòu),高端的在2200 元/平方左右。
可以先做樣板房,綜合成本只要比人家低,那就具備推廣的條件。公司認(rèn)為節(jié)點(diǎn)已經(jīng)到了:直接成本,33 層100 米以內(nèi)能做到1500 元了,33 層以上一般是業(yè)主優(yōu)先選擇鋼結(jié)構(gòu)。
具體測算,用鋼量在 50-70 公斤/平方,用鋼結(jié)構(gòu)做框架,其他墻板、樓板都用傳統(tǒng)材料,除掉地下結(jié)構(gòu)部分,測算下來490 元/平方,最多差200 元/平方,杭蕭做的灌注墻,它的墻板成本高,且隔音效果不好,不是實(shí)心的。杭蕭樓板是用鍍鋅板,專利申請(qǐng)花了不少錢,說是可拆卸,但拆卸成本其實(shí)很高。
民用建筑要好好學(xué)人家的,加氣塊每平方 180 元左右,現(xiàn)在隔墻板很多,80-120 都有,看你怎么選。消費(fèi)者認(rèn)知需要先做樣板房,大家擔(dān)心防盜,隔音問題,隔墻板脆弱的問題,還有是裝修的問題。未來住宅產(chǎn)業(yè)化肯定要解決這個(gè)問題。
目前公司在云南昆明,河南,江蘇做樣板房,總共 5 萬平方左右,其中江陰有2 幢,合肥有3 幢,做全國示范性小區(qū),逐步推廣,控制成本。現(xiàn)在董事長商總主要負(fù)責(zé)綠色智能建筑的拓展,總經(jīng)理負(fù)責(zé)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)。
3、公司戰(zhàn)略規(guī)劃
主業(yè)有變化,戰(zhàn)略會(huì)調(diào)整,鋼結(jié)構(gòu)這塊要做精做強(qiáng),不是做大,有些不良資產(chǎn)可以剝離。鋼結(jié)構(gòu)穩(wěn)健增長就可以。新方向做綠色智能建筑,有技術(shù)含量,整體建筑,公司成為一個(gè)集成商,定義為未來建筑,節(jié)能(水電)、全壽命節(jié)能,工廠化生產(chǎn),安裝,環(huán)保,我們自己也做聚氨酯保溫材料,保溫裝飾一體板。健康宜居墻板材料也會(huì)改進(jìn),殺菌,負(fù)離子,有一定吸潮,儲(chǔ)熱功能。智能家居,清潔能源系統(tǒng),整體衛(wèi)浴,整體廚房都會(huì)慢慢整合進(jìn)來。公司定位市場以新建建筑為主,因?yàn)橐O(shè)計(jì)施工一體化,存量改造會(huì)比較困難,且成本高。
鋼結(jié)構(gòu)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)以后不會(huì)很大,利潤必須會(huì)增長,綠色智能建筑明年肯定有市場空間,有多快公司目前也不好說,公司業(yè)務(wù)肯定要多元化,不懂的行業(yè)有可能會(huì)采取并購。
4、天堂硅谷合作與高管持股計(jì)劃
天堂硅谷是協(xié)助公司做轉(zhuǎn)型,未來也會(huì)有進(jìn)一步深化合作。公司也有高管持股計(jì)劃,鴻路創(chuàng)投,高管持股鎖定3 年,持續(xù)增持公司股份,也是一種激勵(lì)方式,類似退休金變?yōu)楣煞?,把公司利益和高管綁定的更牢固。股?quán)激勵(lì)方案前期沒成功。
5、其他
遠(yuǎn)大裝配式建筑設(shè)計(jì)復(fù)雜,成本降不下來,生產(chǎn)也簡化不了,比較慢,養(yǎng)護(hù)期20 天,只有它能安裝,驗(yàn)收節(jié)點(diǎn)眾多,監(jiān)管部門也不太熟悉,因此推廣不易。
鴻路鋼構(gòu)股票研究報(bào)告
華創(chuàng)證券-鴻路鋼構(gòu)(002541)天堂硅谷助力公司轉(zhuǎn)型,產(chǎn)業(yè)鏈整合有望加速-140711
國海證券-鴻路鋼構(gòu)(002541)-牽手天堂硅谷,加速轉(zhuǎn)型綠色智能建筑集成商-140623
國海證券-鴻路鋼構(gòu)(002541)把握鋼結(jié)構(gòu)住宅產(chǎn)業(yè)化機(jī)遇,轉(zhuǎn)型綠色智能建筑集成商-140506
興業(yè)證券-鴻路鋼構(gòu)(002541)期間費(fèi)用上升+營業(yè)外收入減少=增收不增利-131027
國泰君安-鴻路鋼構(gòu)(002541)中報(bào)點(diǎn)評(píng):投資下行業(yè)績?cè)鏊俜啪?下半年有望改善-130813
中山證券-鴻路鋼構(gòu)(002541)產(chǎn)能步入釋放期,產(chǎn)品結(jié)構(gòu)高端化-130811
海通證券-鴻路鋼構(gòu)(002541)上半年業(yè)績持平,現(xiàn)金流明顯好轉(zhuǎn),訂單量持續(xù)向好-130812
興業(yè)證券-鴻路鋼構(gòu)(002541)盈利能力下滑&營業(yè)外收入減少致公司增收不增利-130728
海通證券-鴻路鋼構(gòu)(002541)季報(bào)點(diǎn)評(píng):業(yè)績略低于預(yù)期,經(jīng)營現(xiàn)金流有所好轉(zhuǎn),財(cái)務(wù)費(fèi)用增加明顯-130423
長江證券-鴻路鋼構(gòu)(002541)訂單釋放逐步落實(shí),業(yè)績有望持續(xù)改善-130423
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