>> 國泰君安-奧普光電(002338)中科院開啟改革大幕，公司有望率先受益-140820
| 上傳日期： |
2014/8/21 |
大小： |
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pdf 共4頁 |
來源： |
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作者： |
原丁，張潤毅 |
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中科院新一輪改革大幕正式拉開，我們預(yù)計光機所有望率先成為改革試點，從而打開公司發(fā)展新的想像空間，公司是“小市值大故事”的典型代表，維持14-16 年EPS 預(yù)測0.79/1.02/1.33 元，目標(biāo)價由44.5 元上調(diào)至50 元，對應(yīng)14 年63 倍PE。
中科院啟動“率先行動”計劃，拉開新一輪改革大幕。8 月19 日，中科院宣布實施《中國科學(xué)院“率先行動”計劃暨全面深化改革綱要》，將通過5 大方面25 項重大改革舉措，力爭2030 年實現(xiàn)“四個率先”目標(biāo)。最值得關(guān)注的有：1）研究所分類改革：2020 年前，穩(wěn)步推進研究所分類改革，基本完成分類定位、分類管理的體制機制設(shè)計，開展四類科研機構(gòu)建設(shè)試點；2）調(diào)整優(yōu)化科研布局：聚焦戰(zhàn)略必爭領(lǐng)域、基礎(chǔ)科學(xué)和交叉前沿、國防科技創(chuàng)新、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)等5 大板塊。我們認為，“率先行動”觸及體制改革的核心和關(guān)鍵，提出改革思路和時間表，意味著擁有12 個分院400 多個單位的中科院正式開啟新一輪改革大幕。
光機所有望成為改革試點排頭兵，為公司的大發(fā)展打開新的想像空間。
公司大股東長春光機所是中科院規(guī)模最大的研究所之一，是我國光電事業(yè)的國家隊和主力軍，2013 年收入達9.4 億元。根據(jù)核心業(yè)務(wù)和產(chǎn)業(yè)定位，我們預(yù)計光機所有望率先成為中科院改革試點，在創(chuàng)新成果產(chǎn)業(yè)化、去行政化改革、全面開放合作等方面取得突破。我們預(yù)計，光機所2014下半年將加快推進小衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)化工作，籌建小衛(wèi)星公司，并組織CMOS項目申報國家重大專項。隨著改革的深入，奧普光電將充分受益。
風(fēng)險提示：中科院改革進度低于預(yù)期；軍品訂單波動大；新品研發(fā)風(fēng)險。
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