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整個(gè)玻璃深加工設(shè)備行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局基本穩(wěn)定：公司占50%、國(guó)外10-15%、蘭迪15-20%、國(guó)內(nèi)其他10%-20%。
    公司銷售策略為“中低端搶市場(chǎng)，高端賺利潤(rùn)”，我們認(rèn)為這一策略將為公司贏得更大的市場(chǎng)份額。
    低輻射鍍膜設(shè)備是公司再次騰飛的關(guān)鍵：玻璃產(chǎn)業(yè)推陳出新、轉(zhuǎn)型升級(jí)的大幕正式拉開，一個(gè)以節(jié)能減排為方向、利國(guó)惠民為目標(biāo)的“新玻璃時(shí)代”即將到來。我們認(rèn)為L(zhǎng)ow-E 玻璃政策強(qiáng)制性政策推出是大勢(shì)所趨，Low-E 玻璃將迎來大市場(chǎng)。我們預(yù)測(cè)未來三年后Low-E 玻璃需求量將達(dá)到2.9 億平方，鍍膜設(shè)備需求缺口約為150-200 臺(tái)。公司鍍膜設(shè)備目前訂單向上趨勢(shì)明顯，有望復(fù)制鋼化設(shè)備的發(fā)展路徑。
    TCO 鍍膜設(shè)備彈性大：薄膜電池成本下降潛力較大，技術(shù)的不斷成熟將有助于薄膜電池占有率提升。按照2014 年和2015 年中國(guó)共計(jì)要完成18.5GW 裝機(jī)計(jì)算，假設(shè)新裝機(jī)10%比例為薄膜電池，則TCO 玻璃需求量為1500 萬平米，考慮原有產(chǎn)能，粗算國(guó)內(nèi)近兩年新增TCO 設(shè)備30 臺(tái)左右，對(duì)應(yīng)產(chǎn)值20 億以上。公司TCO 鍍膜技術(shù)己取得成功并處于領(lǐng)先水平，正在系列化集成設(shè)計(jì)和市場(chǎng)推廣，單臺(tái)設(shè)備產(chǎn)值在5000 萬以上，將為公司帶來較大的業(yè)績(jī)彈性。
    玻璃深加工業(yè)績(jī)確定：憑借公司設(shè)備優(yōu)勢(shì)，公司高端玻璃深加工業(yè)務(wù)也會(huì)進(jìn)入高速增長(zhǎng)期，根據(jù)蘋果公司美國(guó)新總部和阿布扎比機(jī)場(chǎng)的建設(shè)進(jìn)度，我們認(rèn)為在今年下半年蘋果和阿布扎比訂單就會(huì)逐步確認(rèn)收入，是公司業(yè)績(jī)的有力保證。
    風(fēng)險(xiǎn)提示：新產(chǎn)品低于預(yù)期；下游行業(yè)景氣低于預(yù)期。