>> 光大證券-海螺水泥(600585)2014年半年報點評：4季度關(guān)鍵看需求-140822
| 上傳日期： |
2014/8/25 |
大小： |
618KB |
| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
陳浩武 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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華東華南等核心地區(qū)水泥價格下行。但3 季度均價應(yīng)能與去年持平或僅略降，成本端同比下降，加之公司成本優(yōu)勢顯著，具備強大抗風(fēng)險能力。此外，公司國際化戰(zhàn)略穩(wěn)步推進，印尼項目已完成土建施工，印尼孔雀港粉磨站項目正式簽約，越南、緬甸等國家亦是公司未來積極開拓之方向。全面開花的海外業(yè)務(wù)有望在中長期增厚公司業(yè)績。
預(yù)計公司2014 年水泥及熟料銷量2.55 億噸，同增12%，噸凈利52 元，業(yè)績增速可達42%，維持公司2014-2015 年EPS 預(yù)測為2.54、2.87 元，“買入”評級。
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