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    商業(yè)模式方面，公司按“保底+分成”的方式向芒果互娛、金鷹卡通支付授權(quán)使用費(fèi)。在合同的有效期內(nèi)，基于圖書內(nèi)容產(chǎn)生的產(chǎn)品收益（不含內(nèi)置移動(dòng)廣告收益），公司可獲得實(shí)際凈收入60%的分成；基于產(chǎn)品內(nèi)置廣告產(chǎn)生的收益，引入方可獲得實(shí)際收益的60%。
    ◆有望成為國內(nèi)第一的明星IP 兒童互動(dòng)閱讀APP 產(chǎn)品
    我們認(rèn)為，《爸爸去哪兒親子寶典》不僅包含有聲閱讀、興趣涂鴉、藝術(shù)貼圖和瘋狂猜圖等多項(xiàng)趣味內(nèi)容，并開發(fā)親子模式，成人也可參與開心互動(dòng)，該產(chǎn)品的上線將填補(bǔ)國內(nèi)應(yīng)用市場尚無此類強(qiáng)勢IP 效應(yīng)產(chǎn)品的空白，有望成為國內(nèi)第一的明星IP 兒童互動(dòng)閱讀APP 產(chǎn)品。
    公司一方面擁有多年豐富的閱讀APP 運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)，另一方面也擁有APP推廣渠道資源如360、騰訊、三大運(yùn)營商應(yīng)用商店，都將有助于這款明星IP 閱讀APP 推廣。
    公司擁有背靠湖南衛(wèi)士強(qiáng)大媒體資源的優(yōu)勢，并且已經(jīng)布局教育服務(wù)及手機(jī)游戲內(nèi)容，通過多種新媒體融合的文化創(chuàng)新有望開創(chuàng)。
    ◆維持“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)30 元
    綜上所述，我們看好公司多種新媒體手段融合為一體的文化創(chuàng)新模式，預(yù)計(jì)2014-2016 年EPS 分別為0.50 元、0.75 元和0.97 元，維持“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)30 元。
    ◆風(fēng)險(xiǎn)提示APP 用戶數(shù)不及預(yù)期。