>> 興業(yè)證券-拓維信息(002261)-在線教育艦隊正式起航-140904
| 上傳日期： |
2014/9/10 |
大小： |
646KB |
| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
李明杰 |
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此報告為加密報告 |
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3、全資子公司湖南拓維教育發(fā)展有限公司與深圳市菁優(yōu)網(wǎng)絡(luò)科技有限公司簽訂了《合作協(xié)議》，拓維教育發(fā)展擬與菁優(yōu)共同設(shè)立合資公司，其中，拓維教育發(fā)展以自有資金人民幣 900 萬元及校訊通渠道、運(yùn)營商渠道等營銷推廣資源，占合資公司51%股權(quán)。
4、拓維信息擬以自有資金對全資子公司湖南拓維教育發(fā)展有限公司增資7,000萬元，增資完成后其注冊資本由3,000 萬元增加到10,000 萬元。
點(diǎn)評：
成立高能100，專攻在線直播云課堂。公司與劉楊、熊娟成立高能100 教育科技有限公司，主要面向K12 開展在線直播云課堂業(yè)務(wù)。高能100 將以優(yōu)質(zhì)在線互動直播小班課程為核心，輔以答疑、互動等交流環(huán)節(jié)，打造高效學(xué)習(xí)方案。公司的合作伙伴劉楊和熊娟原是好未來（原學(xué)而思旗下）海邊教育（互聯(lián)網(wǎng)遠(yuǎn)程教育）負(fù)責(zé)長沙地區(qū)負(fù)責(zé)人，擁有豐富的在線直播
課堂運(yùn)營經(jīng)驗。此次成立高能100 將近一步豐富公司的教育服務(wù)內(nèi)容，為公司其他平臺發(fā)展儲備更多優(yōu)質(zhì)的教育內(nèi)容資源。
收購天天向上網(wǎng)絡(luò)，開啟校訊通用戶向線上轉(zhuǎn)化之路。湖南天天向上科技網(wǎng)絡(luò)公司是湖南省最大的官方教育管理云平臺項目提供商，公司自2012 年起就響應(yīng)教育部“三通二平臺”的建設(shè)要求，為湖南省各省、市、區(qū)官方教育部門開發(fā)“人人通云平臺”，為老師、學(xué)生、家長提供集管理、學(xué)習(xí)、交流、分享于一體的實名制互動平臺。此次收購天天向上最重要的意義是幫助公司找到了一條將原有校訊通用戶向線上的轉(zhuǎn)化之路，未來公司不排除以人人通云平臺作為基礎(chǔ)平臺，在此基礎(chǔ)上大力發(fā)展各項教育業(yè)務(wù)。
牽手深圳菁優(yōu)，發(fā)力移動教育。菁優(yōu)網(wǎng)專注于服務(wù)全國的中小學(xué)學(xué)生、教師及家長，目前擁有超過400 萬道中小學(xué)題目以及題目解答，超過4000 萬的中小學(xué)的學(xué)生和老師用戶。題庫作為菁優(yōu)網(wǎng)的寶貴資源，擁有多年沉淀的時間壁壘，公司未來將以菁優(yōu)網(wǎng)一同針對移動端題庫和在線答疑產(chǎn)品展開開發(fā)和運(yùn)營，未來雙方還有望開展其他在線教育移動端應(yīng)用。
三處布局，在線教育艦隊正式起航！公司以800 萬校訊通付費(fèi)用戶為基礎(chǔ)，以多年深耕的學(xué)校和運(yùn)營商資源為渠道，此次收購將在線直播云課堂、線上教育社交平臺和優(yōu)質(zhì)題庫收入囊中，公司在線教育業(yè)務(wù)多點(diǎn)布局，系列艦隊正式起航！我們認(rèn)為，公司本身在在線教育方面資源豐富，既擁有全國規(guī)模最大的校訊通用戶資源，又擁有豐富的湖南地區(qū)線下教育資源，此次并購更是為公司在線教育引入新形式、新內(nèi)容，在線教育業(yè)務(wù)將加速增長。另一方面，公司游戲業(yè)務(wù)同樣保持高速增長，收購火溶信息后公司游戲研發(fā)能力也得到大幅提升，未來游戲+教育將雙輪驅(qū)動公司成長。維持“增持”評級，14-16 年EPS 分別為0.27 元、0.37 元、0.51 元。
風(fēng)險提示：在線教育各業(yè)務(wù)融合不順利、新游戲表現(xiàn)不達(dá)預(yù)期
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