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鑒于商業(yè)保密原因，訂單金額并未公告。
    EPS 產(chǎn)品獲認(rèn)可，增強(qiáng)2015 業(yè)績(jī)確定性。此次訂采購(gòu)意向的2 家客戶(hù)均為不銹鋼制品加工企業(yè)，相比普通熱軋卷板屬于更高級(jí)別的應(yīng)用領(lǐng)域。這一方面說(shuō)明EPS 產(chǎn)品已經(jīng)得到市場(chǎng)認(rèn)可；另一方面鎖定了4 臺(tái)EPS 設(shè)備銷(xiāo)售，且由于不銹鋼應(yīng)用要求高，我們判斷這4 臺(tái)EPS 設(shè)備售價(jià)高于均價(jià)（310 萬(wàn)美金），因此業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)性大大增強(qiáng)。此次訂單從時(shí)間和客戶(hù)屬性角度符合我們前期預(yù)期，但應(yīng)用領(lǐng)域和采購(gòu)量角度超出預(yù)期。我們判斷未來(lái)訂單進(jìn)一步放量是大概率事件！EPS 環(huán)保設(shè)備市場(chǎng)前景廣闊，盈利能力強(qiáng)。EPS 設(shè)備具有處理品質(zhì)優(yōu)、經(jīng)濟(jì)性、環(huán)保等優(yōu)勢(shì)，是鋼材酸洗的最優(yōu)替代方案?；谖覀儽Ｊ販y(cè)算，EPS 設(shè)備目標(biāo)市場(chǎng)空間至少是1.5 億噸鋼材處理量，對(duì)應(yīng)EPS 設(shè)備總需求1250 臺(tái)，按310 萬(wàn)美元均價(jià)測(cè)算，市場(chǎng)空間250 億元。我們測(cè)算單臺(tái)平均可貢獻(xiàn)歸母凈利潤(rùn)380 萬(wàn)左右。2015 年起EPS 設(shè)備將給公司帶來(lái)巨大的業(yè)績(jī)彈性。
    淘寶汽車(chē)后市場(chǎng)O2O 戰(zhàn)略與特維輪不沖突。淘寶汽車(chē)后市場(chǎng)戰(zhàn)略出發(fā)點(diǎn)與特維輪不同，其核心是服務(wù)線(xiàn)上商家，完善線(xiàn)下落地服務(wù)，仍然是流量型電商平臺(tái)。
    而特維輪將深耕供應(yīng)鏈整合，兼顧消費(fèi)者和服務(wù)商利益，且線(xiàn)下網(wǎng)絡(luò)資源優(yōu)于淘寶。二者更多是互補(bǔ)合作關(guān)系，而非競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。
    維持看好公司主業(yè)提升與多元轉(zhuǎn)型，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)?；谖磥?lái)兩年鋼輪增加350 萬(wàn)/400 萬(wàn)只產(chǎn)能，EPS 銷(xiāo)售25/50 臺(tái)，特維輪年虧損額2500 萬(wàn)的假設(shè)，維持2014-2016 年歸屬母公司股東凈利潤(rùn)分別為0.8 億、2 億、3.98 億的預(yù)測(cè)，同比增速78%、149%、99%，對(duì)應(yīng)當(dāng)前股本每股收益0.45、1.11、2.21 元，按當(dāng)前股價(jià)21.66 元計(jì)算2014-2016 年P(guān)E 水平49、19、10 倍。維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)！