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    結(jié)論：
    公司11 月份頻發(fā)利好，公司積極與新媒體探索新的合作，以提高自身業(yè)務(wù)與新媒體業(yè)務(wù)協(xié)同更好發(fā)展，兩則公告體現(xiàn)表達(dá)了公司強(qiáng)烈的轉(zhuǎn)型訴求，也表明了公司轉(zhuǎn)型的方向，橫向與縱向拓展全面展開，我們認(rèn)為，作為中部最大的圖書發(fā)行高，公司的轉(zhuǎn)型才之路才剛剛開始。
    正文：
    ※ 傳統(tǒng)媒體轉(zhuǎn)型在即
    公司是中部最大的圖書發(fā)行商，公司自上市以來，積極探索業(yè)務(wù)與內(nèi)部體制的改革，在新時代下，公司作國安徽地方國企，轉(zhuǎn)型愿望強(qiáng)烈，致力于成為“終身學(xué)習(xí)教育的集成商和服務(wù)商”，并最終成為“中國最大的文化教育科技綜合傳媒集團(tuán)。在全國國企改革一片呼聲中，我們認(rèn)為，公司已經(jīng)具備了天時、地利、人行的轉(zhuǎn)型條件。
    ※ 利好頻出，轉(zhuǎn)型訴求強(qiáng)烈
    公司今年在轉(zhuǎn)型方面動作已經(jīng)初見端倪，公司近期頻發(fā)利好，僅11月份就發(fā)布兩則利好公告，與騰訊微信合作共同搭建以微信為載體、以新華書店及其它實(shí)體業(yè)態(tài)為基礎(chǔ)的O2O 體系，打造全國首家以文化傳播、文化消費(fèi)及全民閱讀為理念的社交平臺;1.57 億元收購藍(lán)獅子45%股權(quán)，藍(lán)獅子作為國內(nèi)最優(yōu)先原創(chuàng)財(cái)經(jīng)出版機(jī)構(gòu)，擁有極豐富的業(yè)務(wù)拓展空間，并購藍(lán)獅子后，公司的業(yè)務(wù)將由發(fā)行向出版拓展，實(shí)現(xiàn)向上游產(chǎn)業(yè)鏈的強(qiáng)勁拓展。
    ※ 公司目前賬面現(xiàn)金充裕，且第一大股東安徽新華發(fā)行集團(tuán),實(shí)際控制人安徽省人民政府持股比例高達(dá)75.73%,未來在轉(zhuǎn)型過程中,股權(quán)可被稀釋的空間非常大;公司自上市以來，估值在傳媒板塊一直處于低位，有較強(qiáng)的安全邊際，預(yù)計(jì)公司2015 年EPS 為0.92 元，對應(yīng)2015年動PE 僅18 倍，相對于新媒體的高估值同險(xiǎn)。我們認(rèn)為，公司是非常優(yōu)質(zhì)低風(fēng)險(xiǎn)高收益標(biāo)的。