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根據(jù)合同約定，公司于2014 年12 月8-10 日在成都、樂山兩地與德國某工程公司舉行了KICK-OFF MEETING“開工會(huì)”。
    會(huì)議中，德方項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)考察了擬定項(xiàng)目現(xiàn)場，介紹整個(gè)工藝/技術(shù)，審查工藝運(yùn)行問題和工藝保證，確定關(guān)鍵成果交付進(jìn)度，確定工廠布局、機(jī)電儀配置、平面圖、界區(qū)等事項(xiàng)。
    進(jìn)展公告顯示碳纖維項(xiàng)目有序推進(jìn)
    我們認(rèn)為，合同進(jìn)展公告包含兩方面信息：首先，舉行“開工會(huì)”，標(biāo)志著公司碳纖維項(xiàng)目開始啟動(dòng)并有序推進(jìn)；其次，德國項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)審查工藝運(yùn)行問題和工藝保證，并確定諸多項(xiàng)目關(guān)鍵問題，也有利于確保項(xiàng)目能夠成功實(shí)施。
    發(fā)展意愿強(qiáng)烈，成長股雛形愈發(fā)清晰
    上市以來，和邦股份發(fā)展意愿強(qiáng)烈，發(fā)展思路清晰，制訂并執(zhí)行了“高端產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略”：通過引進(jìn)世界一流技術(shù)、并購優(yōu)質(zhì)企業(yè)，發(fā)展以雙甘膦、草甘膦、蛋氨酸為起點(diǎn)的高端農(nóng)化產(chǎn)品；同時(shí)，引進(jìn)以新材料為主的高端精細(xì)化工項(xiàng)目。公司近年來的發(fā)展軌跡顯示，其在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)戰(zhàn)略上具有強(qiáng)大的執(zhí)行力，且具備把項(xiàng)目做到極致的優(yōu)秀品質(zhì)，完成了從周期股向成長股的蛻變。碳纖維項(xiàng)目的推進(jìn)，顯示公司成長股的雛形愈發(fā)清晰。
    盈利預(yù)測與投資建議
    公司武駿玻璃、草甘膦、聯(lián)堿 6 改9 項(xiàng)目將陸續(xù)投產(chǎn)，蛋氨酸、碳纖維項(xiàng)目為長期發(fā)展提供支撐。在不考慮增發(fā)攤薄情況下，我們預(yù)計(jì)公司2014-2016 年EPS 分別為0.78 元，0.45 元，0.58 元，對(duì)應(yīng)目前股價(jià)11.16元分別為14 倍、25 倍、20 倍，維持“買入”評(píng)級(jí)。
    風(fēng)險(xiǎn)提示
    1、項(xiàng)目進(jìn)度不達(dá)預(yù)期；2、主要產(chǎn)品價(jià)格下跌；3、技術(shù)引進(jìn)不達(dá)預(yù)期。