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    目前時(shí)點(diǎn)，公司在主業(yè)繼續(xù)適速擴(kuò)張、穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)上，開始加快創(chuàng)新業(yè)務(wù)布局，戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型有資源、有聚焦（互聯(lián)網(wǎng)金融），未來有業(yè)績(jī)和估值雙重提升機(jī)會(huì)，核心邏輯在于轉(zhuǎn)型。具體的：（1）主業(yè)穩(wěn)健增長(zhǎng)。預(yù)期未來年均新開2 家市場(chǎng)，并傾向于輕資產(chǎn)擴(kuò)張模式，預(yù)計(jì)2015-2016 年凈利增長(zhǎng)20%左右（對(duì)應(yīng)2014 年約10%的凈利增長(zhǎng)預(yù)期，拐點(diǎn)上升）。展望未來，其主業(yè)更大的價(jià)值在于：為互聯(lián)網(wǎng)金融及其他可能的創(chuàng)新提供利潤(rùn)、現(xiàn)金流基礎(chǔ)，以及提供品牌背書、商戶和消費(fèi)者資源等。
    （2）加速布局創(chuàng)新業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金、品牌、商戶和消費(fèi)者資源價(jià)值變現(xiàn)。（A）互聯(lián)網(wǎng)金融：控股40%，具有資源、風(fēng)控、人才和機(jī)制優(yōu)勢(shì)，判斷春節(jié)前開展業(yè)務(wù)，預(yù)計(jì)2015-2017年分別實(shí)現(xiàn)20億元、40億元和100億元融資金額；（B）韓國(guó)館：預(yù)計(jì)將引入韓國(guó)商品，實(shí)現(xiàn)品類拓展和時(shí)尚疊加，增強(qiáng)對(duì)消費(fèi)者更豐富和具吸引力的商品；（C）跨境電商：不排除與韓國(guó)電商公司合作的可能，跨境進(jìn)入國(guó)內(nèi)，線上銷售；（D）走出去：依托品牌優(yōu)勢(shì)，有機(jī)會(huì)拓展土耳其、意大利等海外市場(chǎng)；（E）APP全部上線，推進(jìn)營(yíng)銷宣傳。其中互聯(lián)網(wǎng)金融和韓國(guó)館建設(shè)運(yùn)營(yíng)將是公司短期內(nèi)聚焦的重點(diǎn)創(chuàng)新業(yè)務(wù)。
    此外，公司股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃已經(jīng)推出：擬以16.2 元/股向168 名高管及關(guān)鍵崗位人員授予1120 萬份股票期權(quán)，占比目業(yè) EPS約0.23元，我們按2015年租賃和銷售業(yè)務(wù)分別20倍和8倍PE考慮，維持21.14元目標(biāo)價(jià)和“增持”評(píng)級(jí)。
    險(xiǎn)與不確定性。異地?cái)U(kuò)張效率下降風(fēng)險(xiǎn)；轉(zhuǎn)型進(jìn)度與方向的不確定性。