>> 光大證券-雪迪龍(002658)業(yè)績持續(xù)高增長,新產(chǎn)品拓展可期-141219
| 上傳日期： |
2014/12/22 |
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pdf 共1頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入（上調(diào)） |
作者： |
陳俊鵬 |
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此報告為加密報告 |
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2） VOCs監(jiān)測、 PM2.5監(jiān)測等新業(yè)務(wù)為未來業(yè)績增長打開空間公司積極布局監(jiān)測行業(yè)，目前在 PM2.5 監(jiān)測儀器生產(chǎn)上，已經(jīng)開始廣泛推向市場并帶來良好收益； VOCs 監(jiān)測方面，公司作為項目牽頭單位，承接了國家重大科學(xué)儀器設(shè)備開發(fā)專項項目“固定污染源廢氣 VOCs 在線/便攜檢測設(shè)備開發(fā)和應(yīng)用”，項目將在 2017 年結(jié)束并推向市場；同時，公司今年 5 月份投資 1000 萬設(shè)立“北京雪迪龍檢測技術(shù)有限公司”，從事第三方檢測業(yè)務(wù)，大氣汞監(jiān)測設(shè)備也處于研發(fā)過程，有望未來兩三年內(nèi)推向市場。隨著國家環(huán)保法律的不斷完善，對于監(jiān)測數(shù)據(jù)的要求更加詳細、嚴格，預(yù)計市場將在“十三五”真正開啟。新業(yè)務(wù)將拓展市場空間，為未來業(yè)績增長帶來新動力。
3）參股思路創(chuàng)新，智慧環(huán)保領(lǐng)先企業(yè)
今年 6 月，公司參股北京思路創(chuàng)新科技有限公司，正式進軍之魂環(huán)保領(lǐng)域，并在 9 月份中標大同市智慧環(huán)保信息化平臺一期項目，投資額約 2000萬元。公司將針對工業(yè)園區(qū)，構(gòu)建全面的智慧環(huán)保監(jiān)測平臺，正逐步成為智慧環(huán)保領(lǐng)先企業(yè)。
◆盈利預(yù)測：買入評級，目標價
公司傳統(tǒng)脫硫脫硝業(yè)務(wù)營收持續(xù)高速增長，監(jiān)測等新業(yè)務(wù)逐步走向成熟，智慧環(huán)保也是業(yè)界領(lǐng)先，未來發(fā)展空間廣闊。 預(yù)計公司 2014-2016年的每股收益分別為 0.78 元、 0.98 元和 1.22 元，給予 15 年 35 倍，目標價 34.3 元，“買入”評級。
◆風(fēng)險提示： 工業(yè)鍋爐監(jiān)測、 VOCs 等新業(yè)務(wù)拓展低于預(yù)期的風(fēng)險。
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