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    平安觀點:
    實現(xiàn)移動醫(yī)療服務閉環(huán)，打造醫(yī)療領域“毫州模式”。我們認為這份協(xié)議看點主要有兩個，第一：對人社和醫(yī)院而言，實現(xiàn)醫(yī)保控費（2G）、商?？刭M（2B）與移動健康（2C）的深度融合。人保將承擔醫(yī)保經(jīng)辦機構職責負責醫(yī)?？刭M；第二：對患者而言，該移動健康APP 實現(xiàn)了就診流程與HIS 流程的深度融合，閉環(huán)已經(jīng)打通?！昂林菽Ｊ健痹谝粋€統(tǒng)一平臺上，充分實現(xiàn)了各方的利益訴求?；诖?，該模式成功運行可能性極大。未來，以該模式向安徽乃至全國推廣的可能性都是存在的。
    公司面朝的是星辰與大海。對于公司而言，這是在醫(yī)保&商保控費市場開拓基礎上商業(yè)模式的新探索。值得關注的是，所有的健康數(shù)據(jù)包括臨床數(shù)據(jù)都將基于該平臺。
    公司作為該平臺運營商，后續(xù)想象空間廣闊。包括審核的服務費分成，處方藥配送，還是慢性病管理。公司潛在的對標是ESI 和CERNER。當前市值分別是公司的二十二和八倍?？梢源_定的是，醫(yī)療IT 是一個可以孕育超大市值公司的行業(yè)。
    投資邏輯再梳理，公司卡位價值亟待重估。1 )控費市場卡位:公司目前已拿下山西省級醫(yī)?？刭M平臺?？紤]公司擁有的全國領先風控引擎，醫(yī)療和社保端資源，全年拿下1/3 市場份額將是大概率事件。2) HIS 卡位：醫(yī)院端資源的積累，都為移動健康、醫(yī)藥電商、慢性病管理業(yè)務打下重要基礎。基于此，我們認為，公司當前卡位意義凸顯，價值亟待重估。
    維持“強烈推薦”評級。暫不考慮外延式擴張影響，預計公司14-16 年EPS 分別為0.60、0.88 和1.20 元。目前股價存在低估，維持“強烈推薦”評級。
    風險提示：技術變革風險、收購整合風險、核心人員流失風險。