久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

    ◆公司微煤霧化業(yè)務(wù)目標(biāo)市場(chǎng)不斷擴(kuò)大：
    此前公司公告在廣饒、沂水等地的項(xiàng)目均為新建蒸汽（熱）中心。此次收購(gòu)的標(biāo)的——江蘇三明是成熟工業(yè)區(qū)已有的供熱中心，在完成鍋爐替換和改造后供汽量有保證。我們預(yù)計(jì)公司微煤霧化項(xiàng)目未來(lái)將形成新工業(yè)區(qū)蒸汽中心，成熟工業(yè)區(qū)集中供熱和已建成供熱中心鍋爐改造三大主要目標(biāo)市場(chǎng)。
    ◆江蘇三明未來(lái)業(yè)績(jī)有進(jìn)一步提高的空間：
    收購(gòu)后，江蘇三明已有的鍋爐將改為煤粉爐，同時(shí)億利管理層進(jìn)駐后經(jīng)營(yíng)效率有改善空間。隨著所在工業(yè)區(qū)規(guī)模的不斷擴(kuò)大和用氣量的提升，江蘇三明在已有鍋爐完成改造后不排除進(jìn)一步擴(kuò)產(chǎn)，因此未來(lái)盈利有進(jìn)一步提升的可能。
    ◆長(zhǎng)期邏輯不變，收購(gòu)江蘇三明拉開(kāi)15 年項(xiàng)目落地的序幕：“兩個(gè)轉(zhuǎn)向”促進(jìn)工業(yè)燃煤鍋爐改造自2015 年開(kāi)始加速，而且煤粉爐將是工業(yè)鍋爐減排的最佳方案。公司資源、技術(shù)、融資優(yōu)勢(shì)明顯，運(yùn)營(yíng)商定位準(zhǔn)確，有利于在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出。微煤霧化項(xiàng)目盈利穩(wěn)定，將為公司提供廣闊成長(zhǎng)空間。
    ◆維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)：
    長(zhǎng)期看好微煤霧化業(yè)務(wù)的市場(chǎng)空間和政策趨嚴(yán)，短期項(xiàng)目陸續(xù)落地將是股價(jià)的催化劑，預(yù)計(jì)公司14 年至16 年EPS 分別為0.19 元、0.20 元和0.51 元，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。
    ◆風(fēng)險(xiǎn)提示：
    項(xiàng)目拓展進(jìn)度低于預(yù)期；蒸汽中心運(yùn)行效益低于預(yù)期；替代能源如天然氣價(jià)格大幅下跌對(duì)煤炭清潔利用業(yè)務(wù)開(kāi)展將造成沖擊。