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待募集資金到位后根據(jù)相關(guān)法律規(guī)定，再進(jìn)行相應(yīng)置換。第二階段將收購另外 25%股權(quán)。Quin GmbH 是一家主要為德系高端汽車品牌提供內(nèi)飾功能件和高端方向盤總成的汽車零部件供應(yīng)商。主要客戶為奔馳、寶馬和奧迪等中高級整車廠和一級供應(yīng)商。主要技術(shù)優(yōu)勢：在全球汽車天然和金屬材質(zhì)內(nèi)飾細(xì)分市場上處于前列，在成本和效率上具備明顯優(yōu)勢，在新材料工藝創(chuàng)新、運(yùn)用、高質(zhì)量表面處理和獨(dú)有的一次成型技術(shù)上是目前其他競爭對手不具備的。并購Quin GmbH 后，其產(chǎn)品線將從高端天然材質(zhì)和復(fù)合材質(zhì)件擴(kuò)展至鋁制和碳纖維等多種新型和環(huán)保材質(zhì)的領(lǐng)域。未來客戶如帕薩特、高爾夫、沃爾沃、路虎和MINI 等都有望突破。市場將從歐洲拓展到中國及北美市場等全球市場。Quin GmbH 公司2014 年收入1.24 億歐元，凈利潤超過1100 萬歐元。預(yù)計(jì)2015 年將繼續(xù)保持較快增長。
    ◆機(jī)器人國產(chǎn)化，將成為公司又一新增長點(diǎn)：
    IMA 和德國普瑞同為全球工業(yè)機(jī)器人及自動(dòng)化細(xì)分領(lǐng)域領(lǐng)先企業(yè)，國產(chǎn)化后將拓展國內(nèi)汽車零部件、電子、醫(yī)療和消費(fèi)品等領(lǐng)域，服務(wù)于中國制造業(yè)整體升級
    ◆給予買入評級，6 月目標(biāo)價(jià)35 元：
    假設(shè)公司2015 年完成注入（算全年），根據(jù)謹(jǐn)慎性原則，增發(fā)股本按照5300 萬計(jì)算，那么2014-2016 年公司收入增速為16%、32%和20%，凈利潤增速為23.44%、54.35%和25.39%，EPS 分別為0.56 元和0.80元和1.00 元（14 年不攤?。?。給予公司35 元目標(biāo)價(jià)，對于2015 年估值44 倍。
    ◆風(fēng)險(xiǎn)提示：
    全球汽車銷量下滑風(fēng)險(xiǎn)；歐洲匯率貶值風(fēng)險(xiǎn)；收購整合不達(dá)預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。