>> 國信證券-泰禾集團(000732)：主業(yè)強勁、大金融開花 高增長有望持續(xù)-150227
| 上傳日期： |
2015/2/27 |
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| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
區(qū)瑞明，朱宏磊 |
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此報告為加密報告 |
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大金融開花
2 月26 日東興證券上市首日秒封漲停板（首日漲幅44%），目前股價仍嚴重低估，持續(xù)上漲可期，作為第二股東的泰禾（共持有9900 萬股）有望獲得超預期的投資回報，這將利于泰禾優(yōu)化其資金結構，進一步夯實地產主業(yè)。
在2010 年借殼ST 三農上市時，泰禾已初步形成?一體四翼?多元化發(fā)展格局，尤其在金融板塊，參股東興證券、福建海峽銀行、福建農商銀行，戰(zhàn)略性布局?大金融
2015 年彈性最大的地產股，維持最高評級——買入！基于對地產市場整體溫和改善、公司業(yè)績維持高增長的判斷，加上京津冀、福建自貿區(qū)等概念升溫等多重利好，我們認為泰禾集團將成為2015 年彈性最大的地產股，預計14-16 年的EPS 為1.21/1.91/2.43 元，對應的PE為19.0/12.0/9.4X，預計2015 年房地產銷售額有望突破300 億元(大幅增長30%)，維持最高評級——?買入?！
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