>> 招商證券-萬達信息(300168)以四朵云打造互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療B2B2C閉環(huán)-150402
| 上傳日期： |
2015/4/2 |
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| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
強烈推薦 |
作者： |
郝彪 |
| 下載權限： |
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軟件研發(fā)增長強勁，盈利能力提升：2014 年公司軟件開發(fā)業(yè)務繼續(xù)快速增長，收入同比增長55.09%；運營服務收入和集成收入分別增長18.82%和
14.29%。軟件研發(fā)比重提升帶動整體毛利提升1.85 個百分點至31.85%。我們預計，隨著公司向平臺型企業(yè)轉(zhuǎn)型，寧波金唐與上海復高等軟件型企業(yè)進一步貢獻利潤，公司盈利結(jié)構(gòu)有望進一步改善。
借力資本市場，全面布局互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療云平臺：公司擬非公開發(fā)行不超過6797萬股，募集資金不超過35 億元，用于建設四朵云項目、還貸和補充流動資金。
受制于智慧城市業(yè)務擴張、資產(chǎn)負債率較高，公司對于互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療的全面布局需要資金進一步推動。本次非公開發(fā)行預案擬建設四朵云項目與公司的卡位優(yōu)勢吻合，我們看好其與資本市場形成合力。
健康管理全面推進，閉環(huán)有望形成：公司在區(qū)域醫(yī)療信息化平臺業(yè)務上市場占有率全國領先，在上海具有絕對領先地位，有望與政府部門的進一步合作承擔醫(yī)療健康數(shù)據(jù)的運營平臺；公司整合了上海市全部 38 家三甲醫(yī)院以及大量的一、二級醫(yī)院資源；與六院合作計劃于今年第二季度在上海推廣糖尿病慢病管理，我們看好公司依托與政府、衛(wèi)計委、醫(yī)院良好的合作至上而下推進，并與電信合作全程健康管家對接C 端資源，打通健康管理閉環(huán)。
四朵云助PBM 綜合控費業(yè)務成型：公司擬打造的醫(yī)療云有望為處方流轉(zhuǎn)奠定基礎，其承建上海醫(yī)藥采購與監(jiān)管信息系統(tǒng)，寧波、上海等地的醫(yī)保控費系統(tǒng)有望為PBM 綜合控費業(yè)務提供入口，健康管理更為保險所看重。在一定積累之后建立與商保合作可以期待。
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