久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

考慮到公司專職國際工程受益“一帶一路”且在手訂單超14 年?duì)I收4.3 倍，若后續(xù)結(jié)算將助力業(yè)績增長，維持2015/16 年EPS 1.41、1.72 元盈利預(yù)測不變。另考慮公司以中工武大和北京沃特爾為平臺發(fā)展環(huán)保提升估值，參考同類公司估值，給予15 年28 倍PE，上調(diào)目標(biāo)價(jià)40 元（原35 元），增持評級。受季節(jié)結(jié)算影響，公司預(yù)計(jì)2015 年1 季度歸屬凈利潤變動幅度-25%-0%。
    在手訂單奠定后續(xù)業(yè)績穩(wěn)定，政策驅(qū)動帶來海外增量。公司2014 年新簽32 億美元訂單，同比增152%，生效合同11.7 億美元，同比增50%，在手訂單83 億美元，占2014 年?duì)I收532%，其中超10 億美元大單增加較多。一方面，公司充足在手大訂為后續(xù)業(yè)績奠定基礎(chǔ)；另一方面，受益于國家戰(zhàn)略推動以及金融支持等因素，中國潛在海外工程市場有望維持4%-9%增長（模型測算），而公司憑借國際工程優(yōu)勢將搶占更多市場增量。
    海外涉足投資運(yùn)營業(yè)務(wù)，國內(nèi)進(jìn)軍環(huán)保工程事業(yè)。海外，公司探索投資業(yè)務(wù)：萬象新世界進(jìn)入建設(shè)與銷售期、瑯勃拉邦酒店開始前期工作而新獲其周邊10 平方公里土地的特許經(jīng)營權(quán)進(jìn)一步提升項(xiàng)目價(jià)值。此外，5 億元設(shè)立投資管理公司為投資業(yè)務(wù)擴(kuò)張?zhí)峁┤谫Y。國內(nèi)，公司深化環(huán)保布：成都、邳州兩大污水處理廠運(yùn)行；中工武大做園林、生態(tài)、節(jié)水總承包業(yè)務(wù)；并購沃特爾利用正滲透技術(shù)涉足海水淡化、污水廢水零排放等領(lǐng)域。
    風(fēng)險(xiǎn)提示：海外工程風(fēng)險(xiǎn)、環(huán)保業(yè)務(wù)推進(jìn)低于預(yù)期