久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

    民生銀行2015 年一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入360 億元，同比增長(zhǎng)15.4%；凈利潤(rùn)134 億元，同比增5.5%；手續(xù)費(fèi)凈收入120 億元，同比增長(zhǎng)36%，手續(xù)費(fèi)收入占比達(dá)到38%，較上年總體水平提升5 個(gè)百分點(diǎn)。
    收入增速超預(yù)期。民生銀行一季度營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)15%，高于去年同期，主要是非息收入保持較快增長(zhǎng)。公司實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)凈收入120 億，同比增長(zhǎng)36%，主要來(lái)源于銀行卡、托管和代理等業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)，非息收入占比較去年提高3.3 個(gè)百分點(diǎn)至35.3%；利息收入受降息影響同比增長(zhǎng)9%，一季度息差同比下降22bp，環(huán)比下降16bp。
    小微戰(zhàn)略仍在調(diào)整過程中。小微貸款余額較年初略微增長(zhǎng)1%，客戶數(shù)增速持續(xù)超過小微貸款余額增速，顯示戶均余額繼續(xù)下沉。公司成本控制情況較好，一季度成本收入比25.3%，同比繼續(xù)下降1.5 個(gè)百分點(diǎn)。
    不良率1.22%，較年初上升5bp。一季度不良貸款余額230 億，較年初增長(zhǎng)9%。不良凈形成率1.14%，較去年4 季度的1.81%環(huán)比回落較大，但仍高于去年同期的0.74%。同時(shí)公司繼續(xù)保持較大的撥備力度，一季度信貸成本1.38%，高于不良生成水平，撥備覆蓋率為181%，環(huán)比基本持平，撥貸比較年初上升8bp 至2.20%。
    一季報(bào)是增速低點(diǎn)，預(yù)計(jì)公司2015 年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)8%，15 年P(guān)E 為 8 倍、PB為1.3 倍。民生銀行去年4 季度以來(lái)歷經(jīng)安邦入主及管理層人事變動(dòng)波折，我們認(rèn)為公司較好的介入時(shí)點(diǎn)是今年推選新行長(zhǎng)，以及安邦入主后民生戰(zhàn)略厘清之時(shí)，給予推薦評(píng)級(jí)。
    風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)下行超預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。