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公司另發(fā)布公告，以自有資金5030 萬元對(duì)自動(dòng)識(shí)別公司進(jìn)行增資，同時(shí)自動(dòng)識(shí)別公司以資本公積金1970 萬元轉(zhuǎn)增股本。
    房產(chǎn)收入確認(rèn)存在季節(jié)性波動(dòng)，不改全年整體盈利預(yù)期：由于房產(chǎn)銷售在預(yù)售時(shí)僅計(jì)入預(yù)收款項(xiàng)，直到交房時(shí)才確認(rèn)收入，新大陸地產(chǎn)子公司作為一家區(qū)域性的房產(chǎn)企業(yè)很難完全規(guī)避收入確認(rèn)的季節(jié)性波動(dòng)。一季度末的預(yù)收款項(xiàng)較期初增長(zhǎng)14%，由于公司預(yù)收款項(xiàng)的構(gòu)成中絕大部分是房產(chǎn)業(yè)務(wù)，因此預(yù)收款項(xiàng)的穩(wěn)步增加相較房產(chǎn)單季節(jié)的收入和利潤(rùn)表現(xiàn)更具參考意義。第二期房產(chǎn)50%以上已完成預(yù)售，將于2015 年陸續(xù)確認(rèn)收入，第三期基本建設(shè)完成并開始對(duì)外進(jìn)行銷售，且房產(chǎn)項(xiàng)目位于福建自貿(mào)區(qū)內(nèi)，存在一定的升值趨勢(shì)。我們認(rèn)為，隨著年內(nèi)后續(xù)三個(gè)季度陸續(xù)確認(rèn)收入，房產(chǎn)業(yè)務(wù)一季度收入和利潤(rùn)的波動(dòng)不改全年公司整體盈利預(yù)期。
    數(shù)據(jù)運(yùn)營(yíng)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型成未來主要看點(diǎn)： 剔除地產(chǎn)外業(yè)務(wù)的收入增速達(dá)到30.72%，支付與識(shí)讀“雙輪”作為公司未來聚焦的核心，充分顯示出爆發(fā)勢(shì)頭的強(qiáng)勁，增資識(shí)讀子公司進(jìn)一步強(qiáng)化了預(yù)期。公司未來的主要看點(diǎn)在于圍繞數(shù)據(jù)運(yùn)營(yíng)轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，以mPOS 壓倒性的出貨量和市占率構(gòu)成卡位，云支付平臺(tái)為依托，挖掘商戶金融等領(lǐng)域真正可行的商業(yè)模式，實(shí)現(xiàn)從一次交易到持續(xù)交易、從客戶成本構(gòu)成到客戶價(jià)值構(gòu)成的轉(zhuǎn)型與進(jìn)化。
    強(qiáng)烈推薦-A 評(píng)級(jí)：預(yù)計(jì)2015~2017 年的EPS 分別為0.82、1.11、1.45 元，現(xiàn)價(jià)對(duì)應(yīng)46/34/26 倍PE，目標(biāo)價(jià)45.90 元，維持強(qiáng)烈推薦-A 評(píng)級(jí)。
    風(fēng)險(xiǎn)提示：外延進(jìn)展低于預(yù)期；數(shù)據(jù)運(yùn)營(yíng)轉(zhuǎn)型不達(dá)預(yù)期