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東吳證券-金卡股份(300349)調(diào)研報(bào)告 “物聯(lián)網(wǎng)+”燃?xì)獗?,打造智慧燃?xì)馄脚_(tái)-150428
上傳日期:
2015/4/30
大?。?/td>
322KB
格式:
pdf 共3頁
來源:
評(píng)級(jí):
推薦
作者:
朱悅?cè)?/b>
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公司推出的物聯(lián)網(wǎng)燃?xì)獗?,通過在原有燃?xì)獗淼闹悄苡?jì)量模塊中加入GSM 模塊,可以實(shí)時(shí)把用戶燃?xì)馐褂脭?shù)據(jù)回傳服務(wù)器平臺(tái),經(jīng)過大數(shù)據(jù)分析和處理,再反饋至燃?xì)夤尽?br> 解決燃?xì)夤就袋c(diǎn),契合階梯氣價(jià)改革方向,物聯(lián)網(wǎng)氣表出貨量有望快速增長(zhǎng)。通過智能燃?xì)獗硐到y(tǒng),燃?xì)夤究梢愿鎰e過去聘請(qǐng)專人上門抄表的這種原始落后的數(shù)據(jù)獲取模式,實(shí)現(xiàn)用戶行為信息電子化管理,大大提升抄表準(zhǔn)確度,免去人工成本,提升經(jīng)營(yíng)效率。及時(shí)、準(zhǔn)確的用戶用氣數(shù)據(jù),是燃?xì)夤疚磥韺?shí)現(xiàn)階梯氣價(jià)和油氣價(jià)格聯(lián)動(dòng)的必要基礎(chǔ)。所以從燃?xì)夤镜慕嵌?,在成本接近的情況下,物聯(lián)網(wǎng)燃?xì)獗韺⒋蠓葦D壓傳統(tǒng)機(jī)械表的空間。我們認(rèn)為在公司物聯(lián)網(wǎng)燃?xì)獗淼募夹g(shù)優(yōu)勢(shì)以及公司外延式并購戰(zhàn)略兩大因素的推動(dòng)下,公司市占率有望從目前的10%提升到30%。
通過燃?xì)獗砬腥爰彝ビ脩簦瑸榻⑸鐓^(qū)O2O 平臺(tái)打下基礎(chǔ)。從用戶角度看,燃?xì)獗碜鳛橐环N必備的家用儀表在增加了通信功能以后,通過將平臺(tái)數(shù)據(jù)與客戶對(duì)接,可以作為公司切入社區(qū)居民的突破口。居民可以通過APP 及時(shí)了解燃?xì)馐褂们闆r、網(wǎng)上繳費(fèi),該平臺(tái)為例可提供的其他增值服務(wù)空間巨大。
盈利預(yù)測(cè)與估值:公司的智能燃?xì)獗泶嬖诤艽蟮募夹g(shù)優(yōu)勢(shì)及成本優(yōu)勢(shì),隨著階梯氣價(jià)改革的推進(jìn),該產(chǎn)品未來存在大量需求和增長(zhǎng)空間。我們預(yù)計(jì)公司2015-2017 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7.22 億元、10.33 億元、25.21 億元,實(shí)現(xiàn)歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)1.47億元、1.75 億元和2.86 億元,每股收益0.82 元、0.97 元和1.59元。我們看好其智能燃?xì)獗懋a(chǎn)品的推廣前景及客戶獲取能力,公司通過燃?xì)獗砬腥肷鐓^(qū)O2O 的發(fā)展前景具有很大的想象空間。
風(fēng)險(xiǎn)提示:市場(chǎng)開拓不及預(yù)期;行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇導(dǎo)致利潤(rùn)下滑。
金卡智能股票研究報(bào)告
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中金公司-金卡股份(300349)積極轉(zhuǎn)型“互聯(lián)網(wǎng)+燃?xì)庥?jì)量及運(yùn)營(yíng)”,發(fā)展前景光明-150428
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中金公司-金卡股份(300349)1Q15業(yè)績(jī)符合預(yù)期,2015多重利好值得期待-150410
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