>> 招商證券-東方國信（300166）四輪戰(zhàn)車雛形已備，大數(shù)據(jù)運營有望年內(nèi)落地(強烈推薦-A)-150507
| 上傳日期： |
2015/5/8 |
大小： |
574KB |
| 格式： |
pdf |
來源： |
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| 評級： |
強烈推薦 |
作者： |
郝彪 |
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工業(yè)大數(shù)據(jù)再加碼，大數(shù)據(jù)運營年內(nèi)落地可期：工業(yè)方面，公司基于同Cotopaxi的業(yè)務(wù)合作基礎(chǔ)，通過對其進行收購以補強工業(yè)大數(shù)據(jù)能力，與北科億力形成聯(lián)動效應(yīng)，劍指我國千億級的工業(yè)能效監(jiān)測市場，預(yù)計2015年僅在國內(nèi)市場的合同額將達到3000-5000萬元的規(guī)模，2016年有望破億；金融方面，屹通信息在手機銀行業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上又開拓出互聯(lián)網(wǎng)金融綜合平臺以及銀行移動大數(shù)據(jù)平臺，陸續(xù)在各地銀行中標，收入和利潤增速領(lǐng)跑“四大車輪”，全面超越通訊領(lǐng)域業(yè)務(wù)或只是時間問題；政府領(lǐng)域，公司承接了某軍隊的反恐大數(shù)據(jù)平臺項目，通過精準數(shù)據(jù)分析，化事后被動管理為事先主動預(yù)防?？缧袠I(yè)大數(shù)據(jù)運營方面，通過為招聯(lián)、螞蟻金服提供支撐，積累了大數(shù)據(jù)征信、風控和保險反欺詐的經(jīng)驗，我們認為公司后續(xù)或?qū)⒉扇⊥庋踊蚝献鞯姆绞酵瓿桑陜?nèi)有望實現(xiàn)若干場景的解決方案和初步運營效果，一旦構(gòu)成了數(shù)據(jù)運營的閉環(huán)，進軍2C業(yè)務(wù)則顯得順理成章，將充分打開公司估值空間。
首次給予“強烈推薦-A”評級：預(yù)計2015~2017年的EPS分別為0.39、0.53、0.71元，現(xiàn)價對應(yīng)78/57/43倍PE，考慮到公司“四輪戰(zhàn)車”的雛形已備，年內(nèi)或?qū)⒓涌焱七M資本戰(zhàn)略，首次覆蓋并給予“強烈推薦-A”評級。
風險提示：資本戰(zhàn)略的推進速度低于預(yù)期
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