>> 安信證券-長信科技(300088)布局智能后視鏡,切入車聯(lián)網(wǎng)-150610
| 上傳日期： |
2015/6/10 |
大小： |
680KB |
| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
趙曉光，安永平，鄭震湘 |
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■智行暢聯(lián)掌握4G 通信關鍵技術(shù)：智行暢聯(lián)團隊成員主要具有高通工作經(jīng)驗，在4G 通信技術(shù)方面具有較強開發(fā)經(jīng)驗，現(xiàn)有車聯(lián)網(wǎng)硬件產(chǎn)品大部分仍采用2G、3G 信號傳輸數(shù)據(jù)，未來4G 乃至5G 通信的廣泛采用將推動車聯(lián)網(wǎng)市場的加速發(fā)展，智行暢聯(lián)占據(jù)有利位臵。
■智能汽車后視鏡車聯(lián)網(wǎng)關鍵入口：家用轎車通常會配臵兩個外后視鏡和一個內(nèi)后視鏡，通常只能為駕駛員提供約52°的視野，最大面積的普通后視鏡，也很難超過150°視野。因此圍繞車身一周得360°場景，駕駛員通常只能看到五分之一到三分之一，是很多安全事故的元兇。新一代智能后視鏡Smart RearviewMirror 能夠在傳統(tǒng)鏡面和高清顯示屏之間自由切換，集成行車記錄儀、電子狗、導航、倒車后視鏡、音樂、電子防眩光、ADAS（行車安全輔助系統(tǒng)）等產(chǎn)品為一體。具備高清雙錄、實景導航、雙重預警、空氣檢測、手機互聯(lián)、語音操控等多重功能。智能后視鏡價位通常在1-2000 元，安裝方便，適合后裝市場推廣使用，相比一般OBD 車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品，在輔助駕駛和保障安全方面有更加積極作用，車主粘性更強。
■車載觸摸屏與車聯(lián)網(wǎng)，軟硬件結(jié)合之路：汽車電子大變革的歷史新階段，相關硬件企業(yè)利用自身在供應鏈中的有利位臵，在傳統(tǒng)的硬件制造以外，不斷發(fā)展自身的軟件與服務能力，走硬件與軟件相結(jié)合的道路，為車廠、客戶提供更多服務，實現(xiàn)自身的業(yè)務轉(zhuǎn)型，保證長期增長能力。長信科技長期布局在車載觸摸屏市場，核心產(chǎn)品與車聯(lián)網(wǎng)有天然聯(lián)系，入股智行暢聯(lián)后，將利用自身客戶基礎和產(chǎn)品經(jīng)驗，助推智行暢聯(lián)業(yè)務快速發(fā)展。智能后視鏡只是車聯(lián)網(wǎng)的一個入口，預計未來長信科技將持續(xù)加強自身在車聯(lián)網(wǎng)領域的布局，打通從數(shù)據(jù)采集、加工、處理、傳輸、到分析、利用的完整鏈條，打開長期發(fā)展空間。
■投資建議：買入-A 投資評級，公司停牌期間電子行業(yè)指數(shù)漲幅超29%，滬深300 漲幅超15%，公司以智能后視鏡未入口，切入車聯(lián)網(wǎng)市場，未來將在智能汽車電子市場持續(xù)布局，打造數(shù)據(jù)采集、處理、分析、傳輸、利用完整鏈條，看好公司長期發(fā)展，預計公司2015 年-2017 年EPS 分別為0.60 元、0.96元、1.45 元，給予6 個月目標價60.00 元。
■風險提示：觸摸屏市場競爭加劇、車載觸摸屏發(fā)展不及預期
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