>> 國信證券-蘇寧環(huán)球(000718)并購頂級動漫只是開始,戰(zhàn)略轉型將向縱深推進-150618
| 上傳日期： |
2015/6/18 |
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pdf 共8頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
區(qū)瑞明，朱宏磊 |
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此報告為加密報告 |
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本次認購及收購完成后，公司預計將持有該會社20.17%股權，為該會社第一大股東。
2、蘇寧環(huán)球傳媒與韓國OCON Inc.（以下簡稱“OCON”）簽署完成《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》：①若雙方達成一致意見，蘇寧環(huán)球將向OCON 進行增資，持有其30%左右股份，推動OCON 開展多個新IP 的研發(fā)和市場投放。具體增資金額及所占股份比例，在雙方簽訂正式投資協(xié)議中約定；②雙方擬在中國境內(nèi)共同設立合資公司，作為開拓中國動漫市場的公司主體。其中，蘇寧環(huán)球占70%左右股份，OCON 占30%左右股份。OCON 應向上述合資公司授權、注入其持有的所有IP，且應由OCON 與版權其他關聯(lián)方協(xié)商并簽署相關協(xié)議，確保合資公司獲取該等IP 在中國境內(nèi)的獨家完整授權。
OCON 應向合資公司輸入開拓中國市場所需的人員團隊及其他配套資源，以支持合資公司在中國境內(nèi)動漫業(yè)務的順利開展。雙方具體投資金額及所占股份比例，在雙方簽訂正式投資協(xié)議中約定。
評論：
牛市騏驥，我們前瞻首推
公司去年12 月11 日在股價5.75 元推出“與市值綁定的員工持股計劃”，我們即以《價值洼地，牛市騏驥》深度推介，并大聲提示“蘇寧環(huán)球從不曾缺席牛市，這次又怎會例外？”，后續(xù)《騏驥一躍，志在千里》、《神驥出櫪》、《鞍韉齊備，騏驥加速前行》等多篇報告持續(xù)推介，股價迭創(chuàng)新高，至今累計漲幅已達282%，跑贏房地產(chǎn)指數(shù)188 個百分點。喜見賣方同行在股價20 元跟推，牛市中眾人拾柴火焰高！本次公司收購海外動漫公司，是其轉型團隊整合后的首次“戰(zhàn)役”，是其堅決轉型意志的具體體現(xiàn)，是其年報提出的“將在動漫、游戲產(chǎn)業(yè)進行布局，以促使基于內(nèi)容以及渠道為核心，發(fā)揮集合效應，打造傳媒體系”的實際踐行！我們相信，在“大金融+大文體+大健康”轉型藍圖的指引下、在管理團隊強大執(zhí)行力的支撐下、在土地、建筑物、線下客戶、現(xiàn)金流等資源的助力下，公司的戰(zhàn)略轉型勢必厚積薄發(fā)！并購韓國頂級動漫，正式進軍動漫領域
根據(jù)公司公告，本次收購RedRover 將分為兩步走：
① 蘇寧環(huán)球傳媒有限公司先以每股7800 韓元價格收購Ha Heo Jin（河會鎮(zhèn)）先生所持RedRover 公司的1,445,616普通股，合計總價款112.76 億韓元（折合人民幣約6302.85 萬元）；
② RedRover 公司再向傳媒公司以每股6360 韓元價格增發(fā)新股5,361,858 股，合計總價款341.01 億韓元（折合人民幣約1.91 億元）。
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