>> 民生證券-華斯股份(002494)深度報告-微賣開啟社交媒體商業(yè)時代-150617
| 上傳日期： |
2015/6/23 |
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pdf 共10頁 |
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| 評級： |
強烈推薦 |
作者： |
王鶯 |
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二、分析與判斷
“微賣”開拓全新互聯(lián)網(wǎng)渠道，打造去中心化社交媒體商業(yè)模式
微博、微信在中國分別占領(lǐng)了開放式和封閉式的社交媒體領(lǐng)導(dǎo)地位，“微賣”基于社交媒體的商業(yè)模式，重點立足微博，開發(fā)基于興趣建立的社交關(guān)系（微賣70%的交易發(fā)生在微博，30%微信），利用達(dá)人賬戶在內(nèi)容建設(shè)中與粉絲建立的關(guān)系，以B2C2c的形式將流量變現(xiàn)，建立去中心化的社交媒體商業(yè)模式。
利用內(nèi)容建設(shè)，變現(xiàn)粉絲經(jīng)濟
對于公司來說，“微賣”的意義在于三方面：1）認(rèn)清皮草產(chǎn)品非標(biāo)、高單價的屬性，重定位其在線上銷售中的位置，協(xié)同“微賣”平臺抓準(zhǔn)皮草電商配適渠道；2）看準(zhǔn)微賣去中心化，從每個社交節(jié)點出發(fā)產(chǎn)生的交易可能性，擁抱各節(jié)點均可雙向產(chǎn)生銷售的發(fā)展趨勢；3）重點布局微博用戶，微賣在新浪微博有專項對接入口，利用微博開放式、弱聯(lián)系的社交關(guān)系，產(chǎn)生有效的交易行為，順利變現(xiàn)粉絲經(jīng)濟。
開發(fā)“達(dá)人通”產(chǎn)品，再獲微博流量支持
6月11日，微賣與微博合作推出社交媒體商業(yè)新產(chǎn)品“達(dá)人通”，以認(rèn)領(lǐng)任務(wù)的形式在社交媒體上傳播商品信息，通過達(dá)人社交圈形成交易后，達(dá)人可與商戶進行利益分成。這次合作再次確認(rèn)了微賣在微博流量獲取上的重要地位，有利于微賣深入挖掘微博上2,000萬個有交易屬性、有粉絲的達(dá)人賬號，進一步變現(xiàn)流量。
三、盈利預(yù)測和投資建議
我們預(yù)測公司2015 年收入6.9 億元，同比下滑18%。預(yù)計公司2015/16 年EPS 分別為0.18/0.25 元，對應(yīng)目前股價的估值分別為176 和124 倍，給予強烈推薦的評級。
四、 風(fēng)險提示：“微賣”在拓展品類等發(fā)展速度上低于預(yù)期。
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