久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

增持股份承諾36 個(gè)月不減持。
    評(píng)論：
    一致行動(dòng)表明發(fā)展信心，業(yè)績(jī)成長(zhǎng)支撐，維持增持評(píng)級(jí)。配方顆粒業(yè)務(wù)有望繼續(xù)支撐未來的成長(zhǎng)，維持盈利預(yù)測(cè)2015~17 年EPS0.65/0.86/1.06 元。若考慮并購超思股份和展望藥業(yè)，并按增發(fā)后攤薄EPS 0.67/0.87/1.07 元。公司大股東及高管一致行動(dòng)表示對(duì)公司未來發(fā)展和價(jià)值的認(rèn)可，參考并購攤薄業(yè)績(jī)，公司2015 年P(guān)E32X，具備布局中長(zhǎng)期空間，維持增持評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)33 元。
    配方顆粒支撐業(yè)績(jī)成長(zhǎng)。2014 年公司配方顆粒凈利貢獻(xiàn)已經(jīng)超過制藥業(yè)務(wù)成為公司重要的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，考慮到配方顆粒市場(chǎng)巨大空間以及公司在全國(guó)的良好布局，可以繼續(xù)支撐公司2~3 年的快速增長(zhǎng)。配方顆粒試點(diǎn)放開尚未有統(tǒng)一的安排，競(jìng)爭(zhēng)格局有望維持。血必凈受醫(yī)?？刭M(fèi)影響增速有所下滑，但從覆蓋醫(yī)院和科室來看，仍有繼續(xù)提升空間，2015 年銷售有望保持平穩(wěn)。PTS 等新藥仿制藥也在申報(bào)總。
    整體來看，公司業(yè)績(jī)成長(zhǎng)有配方顆粒作為保障，顯著優(yōu)于中成藥子行業(yè)。
    并購?fù)卣剐略鲩L(zhǎng)方向。2015 年6 月公司公布并購收購展望藥業(yè)和超思股份的預(yù)案，兩家公司分別代表藥用輔料和移動(dòng)醫(yī)療2 個(gè)新的領(lǐng)域。
    公司布局新領(lǐng)域注重長(zhǎng)期產(chǎn)業(yè)空間，也注重短期業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)，因此2 家公司均簽署了業(yè)績(jī)承諾，其中超思股份承諾2015-16 年扣非凈利為4800 、5500 萬元，望藥業(yè)承諾扣非凈利超過3100 和4000 萬元，對(duì)比公司主業(yè)，并購帶來的顯著的整體凈利增厚。
    風(fēng)險(xiǎn)提示：血必凈醫(yī)?？刭M(fèi)及降價(jià)風(fēng)險(xiǎn)；配方顆粒試點(diǎn)放開，競(jìng)爭(zhēng)加劇。