>> 申萬宏源-格林美(002340)核心高管集體增持彰顯信心,業(yè)績有望持續(xù)高增長,維...-150706
| 上傳日期： |
2015/7/6 |
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| 642KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
葉培培 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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除此之外，以上5 位公司核心管理層成員表示在未來三個月內視市場情況不排除繼續(xù)增持公司的股票。
核心高管集體增持彰顯對公司強大信心，利好公司長期發(fā)展：近期公司股價超跌，投資價值日益凸顯，公司多位核心高管集體增持，且披露后期增持計劃，用實際行動表明了對公司持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的堅定信心，同時也將自身利益與公司利益綁定，利好公司長遠發(fā)展。
產業(yè)布局完善，業(yè)績高增長可期：15 年公司電子廢棄物業(yè)務和電池材料業(yè)務有望繼續(xù)保持高速增長，背后的驅動力主要來自于：1）產能進一步釋放。公司目前電子廢棄物處理能力在1000 萬臺左右，樂觀估計，15 年處理量有望實現(xiàn)40%以上的增長；2）電子線路板回收生產線達產。公司新建一條廢棄電子線路板回收利用生產線，目前正處于設備調試階段，預計將于年中達產，屆時公司將具備從廢棄電子線路板中高效提取黃金、白銀等貴重金屬的能力；3）前不久國家財政部、國家稅務總局聯(lián)合發(fā)布了《關于印發(fā)的通知》，規(guī)定從7 月1 日起，對于廢舊電池、廢舊電器電子產品、報廢汽車、廢舊線路板、廢塑料等循環(huán)再造的金屬及其化合物和塑料制品等，將享受30%以上的增值稅退稅優(yōu)惠，粗略測算，此項政策實施后每年講給公司節(jié)省數千萬元增值稅費；4）與三星SDI合作開發(fā)電池材料業(yè)務，三星SDI 將力推公司成為其電池正極材料最大供應商。除此之外，電子廢棄物基金目錄擴容實施以及公司在報廢汽車產業(yè)的提前布局將為公司未來的持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展提供有力支撐。
維持盈利預測和增持評級。我們維持此前的盈利預測，預計公司2015-2017 年凈利潤分別為3.71、4.56、5.11 億元。不考慮增發(fā)攤薄，公司2015-2017 年EPS 分別是0.31/0.38/0.43元（考慮增發(fā)攤薄后，15-17 年EPS 分別是0.25/0.31/0.35 元）目前股價對應動態(tài)市盈率分別為40X/33X/29X，維持增持評級！。
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