>> 廣發(fā)證券-福星股份(000926)持股計劃推出顯現(xiàn)長期發(fā)展信心-150707
| 上傳日期： |
2015/7/8 |
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| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
樂加棟，郭鎮(zhèn) |
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預(yù)計全年可售貨值總規(guī)模將會達(dá)到160 億，銷售規(guī)模將會在80 到100 億之間，且舊城改造穩(wěn)定的利潤水平將會支撐公司業(yè)績穩(wěn)定增長。
股價安全邊際高，投資思路順暢
公司目前每股NAV 為21.11 元。當(dāng)前公司股價為11.25 元，NAV 折價率為46.7%，在這輪股價調(diào)整之后依舊是主流地產(chǎn)股中安全邊際最高的標(biāo)的。隨著公司主業(yè)以及集團(tuán)資源注入預(yù)期不斷增強，以及員工持股計劃的推進(jìn)，對于二級市場公司股價具備直接的支撐。
預(yù)計公司15、16 年EPS 分別為1.10、1.18 元，維持“買入”評級。
繼集團(tuán)體內(nèi)地產(chǎn)業(yè)務(wù)資產(chǎn)低價注入，到員工持股計劃的提出，都顯示出了大股東對于上市公司未來發(fā)展的信心與期望?？紤]到集團(tuán)內(nèi)部生物醫(yī)藥資源以及未來可能的資產(chǎn)注入預(yù)期，未來公司股價向好預(yù)期強烈。
風(fēng)險提示
公司舊城改造項目未來銷售及集團(tuán)資源注入存在不確定性。
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