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另外，公司出資2 億元成立南昌車(chē)載影像技術(shù)公司，繼續(xù)加碼汽車(chē)電子領(lǐng)域，此外，公司大股東增持及員工持股計(jì)劃也同時(shí)推出，總金額將超過(guò)2.4 億元。一系列舉動(dòng)充分體現(xiàn)管理層對(duì)于未來(lái)公司發(fā)展的信心，為公司股價(jià)構(gòu)筑堅(jiān)實(shí)的安全邊際。綜合判斷，我們預(yù)計(jì)公司2015-2016 年分別可實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)8.5 億和11.9 億元，YOY 增長(zhǎng)25%和39%；EPS 為0.83 和1.15 元；目前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE 分別為42 倍和31 倍；股價(jià)經(jīng)過(guò)前期較大幅度調(diào)整，目前估值較低，維持“買(mǎi)入”的投資建議。
    重新收購(gòu)融創(chuàng)天下，布局智慧業(yè)務(wù)：以5.5億元價(jià)格向控股股東收購(gòu)融創(chuàng)天下（去年7月曾擬收購(gòu)標(biāo)的）全部股權(quán)，幷且剝離出亟需大量資金投入部分子公司資產(chǎn)繼續(xù)由大股東孵化。標(biāo)的公司主要業(yè)務(wù)包括是移動(dòng)終端、桌面的流媒體解決方案，在互聯(lián)網(wǎng)+領(lǐng)域有較多的技術(shù)積累和較強(qiáng)的研發(fā)能力，客戶(hù)包括中國(guó)移動(dòng)、央視國(guó)際、中國(guó)石油等。收購(gòu)?fù)瓿珊?，公司觸摸屏、攝像頭、生物識(shí)別、流媒體的產(chǎn)品生態(tài)圈將更加完整，有利于公司未來(lái)“智慧”業(yè)務(wù)的拓展。標(biāo)的資產(chǎn)1H15收入、凈利潤(rùn)分別為1.1億和近2000萬(wàn)元，2015-17年承諾凈利潤(rùn)不低于5,000、6,000和7,200萬(wàn)元。
    收購(gòu)價(jià)格對(duì)應(yīng)2015年資產(chǎn)業(yè)績(jī)承諾為11倍動(dòng)態(tài)市盈率，收購(gòu)價(jià)格較低。
    相較去年7月公司擬收購(gòu)方案，此次收購(gòu)價(jià)格基本相當(dāng)，考慮到市場(chǎng)整體市盈率水平的提升，我們認(rèn)為收購(gòu)行為對(duì)于公司股價(jià)影響積極正面。
    加碼車(chē)載攝像技術(shù)，拓寬攝像頭應(yīng)用領(lǐng)域：公司出資2億元成立南昌車(chē)載影像技術(shù)公司，結(jié)合公司此前收購(gòu)車(chē)聯(lián)網(wǎng)、ADAS業(yè)務(wù)相關(guān)公司行動(dòng)，我們認(rèn)為公司布局汽車(chē)電子步伐進(jìn)一步加快，未來(lái)將充分受益于車(chē)載攝像頭市場(chǎng)、車(chē)聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)的爆發(fā)。
    增持計(jì)劃持續(xù)推出彰顯信心：公司公告，大股東及二股東承諾在未來(lái)6個(gè)月增持不超過(guò)1.23億元的公司股票、另外員工持股計(jì)劃1.2億元（由大股東兜底），此前包括財(cái)務(wù)總監(jiān)在內(nèi)的4位公司高管亦曾宣布將在未來(lái)6個(gè)月增持不少于8000萬(wàn)元金額的股份，近期公司計(jì)劃增持累計(jì)金額已超過(guò)2.2億元。一系列舉動(dòng)充分體現(xiàn)管理層對(duì)于未來(lái)公司發(fā)展的信心，為公司股價(jià)構(gòu)筑堅(jiān)實(shí)的安全邊際。
    盈利預(yù)測(cè)：綜合判斷，我們小幅上修公司2015-2016 年凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)未來(lái)兩年分別可實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)8.5 億和11.9 億元，YOY 增長(zhǎng)25%和39%；EPS 為0.83 和1.15 元；目前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE 分別為42 倍和31 倍；股價(jià)經(jīng)過(guò)前期較大幅度調(diào)整，目前估值較低，維持“買(mǎi)入”的投資建議。