>> 平安證券-盛屯礦業(yè)(600711)有色供應(yīng)鏈金融先鋒力量-150715
| 上傳日期： |
2015/7/15 |
大小： |
888KB |
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pdf 共11頁 |
來源： |
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| 評級： |
強烈推薦 |
作者： |
勵雅敏 |
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公司通過為周大収提供包括黃金租賃在內(nèi)的全方面金融服務(wù)，切入到更為廣闊的黃金銷售乃至珠寶產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)，同時也可進一步積累公司在支付領(lǐng)域的經(jīng)驗和技術(shù)，為公司第三方支付平臺的搭建做好鋪墊。
多元化渠道融資，下半年資金彈藥儲備充足。此輪定增完成后，公司將獲得28.8 億元資本進一步充實其在保理、融資租賃、黃金租賃等供應(yīng)鏈金融服務(wù)及信息化平臺搭建方面的資金儲備。另公司近期已經(jīng)獲得5 億額度的公司債批文，幵在積極申請短融中，我們預(yù)計下半年公司資金充裕程度將顯著高于上半年。
參股有色行業(yè)權(quán)威互聯(lián)網(wǎng)咨詢平臺安泰科，助推供應(yīng)鏈整合進程。公司將借助安泰科在有色業(yè)內(nèi)的公信力、專業(yè)數(shù)據(jù)積累和廣泛客戶資源，擴大公司在金屬O2O 金融服務(wù)平臺的影響力，完善公司在有色下游加工領(lǐng)域的信息積累，加速供應(yīng)鏈平臺整合進程。
積極拓展上游金屬資源，礦業(yè)投資基金蓄勢待収。保山恒源鑫茂礦業(yè)鉛鋅綜合品位較高，有利于進一步增厚公司礦采選業(yè)務(wù)利潤。同時公司旗下呼倫貝爾投資基金正著手在當(dāng)?shù)剡M行鉛鋅和銀等前期勘探工作中。
公司是有色供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的先鋒力量，主要股東聯(lián)合維穩(wěn)股價凸現(xiàn)公司信心。我們預(yù)計公司2015-2016 年EPS 分別為0.22 元和0.37 元/股，對應(yīng)動態(tài)PE 分別為37.1 倍和21.7 倍，首次覆蓋給予“強烈推薦”評級。
風(fēng)險提示：金屬價栺波動，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)推進低于預(yù)期。
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