>> 東方證券-鴻利光電(300219)車聯(lián)網(wǎng)生態(tài)布局正式啟動-150719
| 上傳日期： |
2015/7/20 |
大小： |
1025KB |
| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
蒯劍，胡譽鏡 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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慧視通是國內(nèi)規(guī)模最大的，以提供GPS 專業(yè)領(lǐng)域綜合運營服務(wù)的綜合性車聯(lián)網(wǎng)公司之一，是中國衛(wèi)星導(dǎo)航十佳供應(yīng)商之一。業(yè)務(wù)主要包括：車載硬件產(chǎn)品、以GPS 為基礎(chǔ)的服務(wù)平臺、以車聯(lián)網(wǎng)為目標(biāo)的車生活業(yè)務(wù)。GPS 服務(wù)運營經(jīng)驗豐富，目前在全國50 多個城市建立了一級、二級平臺，深入出租車、公交車、物流車、危險品車、汽車租賃、長途客運、私家車等多行業(yè)，并開發(fā)上海大眾、蕪湖中集瑞江汽車制造有限公司等前裝市場，車聯(lián)網(wǎng)服務(wù)除了監(jiān)控、診斷、保養(yǎng)等功能外，還提供特惠保險和租車優(yōu)惠。
參股迪納科技，進軍車聯(lián)網(wǎng)解決方案：擬以自有資金4500 萬元參股迪納科技18%股權(quán)，公司定位于車聯(lián)網(wǎng)解決方案提供商和車聯(lián)網(wǎng)虛擬運營商，業(yè)務(wù)分為智能車載終端、手機APP 以及車聯(lián)網(wǎng)云平臺。主要通過銷售智能車載終端，實時收集車輛相關(guān)信息并通過車機中的通信模塊傳送至公司的云平臺。截至2015 年4 月30 日，迪納科技累計超過10 萬車輛在線用戶。公司重要客戶覆蓋包括三桶油、保險公司（車險）、三大運營商、汽車制造商、4S 集團、大眾出行用車、大型企業(yè)，等排名第一的集團公司，同時公司還將進入汽車金融、互聯(lián)網(wǎng)2C、汽車O2O、國際車聯(lián)網(wǎng)等新興領(lǐng)域。
此外，公司LED 自有業(yè)務(wù)發(fā)展較好：中報預(yù)測凈利潤同比增長60%至80%，達5044.75 萬元至5675.35 萬元，高于行業(yè)增速。
財務(wù)預(yù)測與投資建議
我們預(yù)測公司2015-2017 年每股收益分別為0.62、0.86 和1.18 元，根據(jù)可比公司，我們認(rèn)為目前公司2015 年P(guān)/E 為64 倍，對應(yīng)目標(biāo)價為39.92 元，維持買入評級。
風(fēng)險提示
車聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)發(fā)展低于預(yù)期；收購無法順利完成。
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