>> 興業(yè)證券-鴻利光電(300219)公告點評：參股江蘇南億迪納18%股權(quán)，布局車聯(lián)網(wǎng)-150707
| 上傳日期： |
2015/7/8 |
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pdf 共4頁 |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
劉亮 |
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迪納科技2015 年1 月-4 月實現(xiàn)營業(yè)總收入379.05 萬元人民幣，凈虧損468.47 萬元人民幣。本次交易承諾2015-2018 年收入分別不低于5000 萬、1 億、2 億、4 億元，車輛用戶數(shù)分別不低于50 萬、100 萬、200 萬、400 萬輛。
布局供應(yīng)鏈金融，車聯(lián)網(wǎng)，打造平臺型鴻利光電：本次公司選擇參股迪納科技，是看重車聯(lián)網(wǎng)是汽車智能信息化的重要方向。迪納科技核心競爭力集中在車云平臺、覆蓋汽車產(chǎn)業(yè)鏈和服務(wù)鏈的App 體系（好享車）、智能車載終端?？舍槍λ蓄愋偷纳逃密?、乘用車，提供涵蓋大眾用車領(lǐng)域、個人用車領(lǐng)域、保險領(lǐng)域、政企車隊管理領(lǐng)域、4S 集團及車后服務(wù)領(lǐng)域等所有業(yè)務(wù)范疇的全方位車聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)，滿足用車全生命周期和整個車后服的全方位需求。截至2015 年4 月30 日，迪納科技累計超過10 萬車輛用戶在線，擁有了不錯的客戶基礎(chǔ)。我們認為，在LED 做大做強的同時，積極拓展新領(lǐng)域布局發(fā)展第二主業(yè)是公司立足未來長遠發(fā)展的良策。加上之前開曼網(wǎng)利供應(yīng)鏈金融的合作，打造LED 主業(yè)＋互聯(lián)網(wǎng)金融＋車聯(lián)網(wǎng)的生態(tài)平臺，非常值得期待。
盈利預(yù)測及投資評級：維持公司“增持”評級， 2015-2017 年EPS 為0.67、0.92 和1.18 元。
風(fēng)險提示：價格跌幅超出預(yù)期；增收難增利；整合效果不及預(yù)期。
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