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今年1季度收入為2.88億元，同比上升62.45%，歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)0.27億元，同比上升91.15%。 一季度毛利率28.78%，同比上升3.51個(gè)百分點(diǎn)，季度環(huán)比上升1.52個(gè)百分點(diǎn)。
    業(yè)務(wù)多點(diǎn)開(kāi)花，期待更多布局：公司是LED行業(yè)典型的協(xié)同整合，把優(yōu)勢(shì)最大化的公司，以封裝為起點(diǎn)，專注照明封裝，規(guī)模做大，并通過(guò)整合原材料商（良友五金支架），差異化技術(shù)商（斯邁得EMC）等進(jìn)一步鞏固自己的優(yōu)勢(shì)，并進(jìn)入高增長(zhǎng)的下一個(gè)藍(lán)海汽車照明。全年來(lái)看，收購(gòu)斯邁得去年年底已經(jīng)并表，封裝及汽車照明增長(zhǎng)很快，各子公司超業(yè)績(jī)預(yù)期概率很大。在LED做大做強(qiáng)的同時(shí)，我們認(rèn)為在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)大背景下，積極拓展新領(lǐng)域布局是公司立足未來(lái)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的良策。我們期待公司借在汽車照明領(lǐng)域的布局向更多環(huán)節(jié)延伸，拓展自己業(yè)務(wù)空間，我們將保持跟蹤。
    盈利預(yù)測(cè)及投資評(píng)級(jí)：看好公司在LED照明和汽車照明的發(fā)展，并期待新領(lǐng)域布局，維持公司“增持”評(píng)級(jí)， 2015-2017年EPS為0.67、0.92和1.18元，對(duì)應(yīng)2015年P(guān)E 37倍。
    風(fēng)險(xiǎn)提示：價(jià)格跌幅超出預(yù)期；增收難增利；整合效果不及預(yù)期。