>> 興業(yè)證券-鴻利光電(300219)業(yè)績預(yù)告點評：業(yè)績符合預(yù)期，期待更多布局落地-150618
| 上傳日期： |
2015/6/19 |
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pdf 共4頁 |
來源： |
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| 評級： |
增持 |
作者： |
劉亮 |
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布局供應(yīng)鏈金融，車聯(lián)網(wǎng)，期待平臺型鴻利光電：公司是LED行業(yè)典型的協(xié)同整合，把優(yōu)勢最大化的公司，以封裝為起點，專注照明封裝，規(guī)模做大，并通過整合原材料商（良友五金支架），差異化技術(shù)商（斯邁得EMC）等進(jìn)一步鞏固自己的優(yōu)勢，并進(jìn)入高增長的下一個藍(lán)海汽車照明。在LED做大做強的同時，我們認(rèn)為在當(dāng)前經(jīng)濟大背景下，積極拓展新領(lǐng)域布局是公司立足未來長遠(yuǎn)發(fā)展的良策。公司之前以1000 萬美元向開曼網(wǎng)利增資，增資完成后BVI 鴻利占開曼網(wǎng)利的股權(quán)比例為10%。由此，公司計劃涉足互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，通過互聯(lián)網(wǎng)金融平臺與供應(yīng)鏈金融結(jié)合，使得LED 產(chǎn)業(yè)鏈上的中小企業(yè)可以更高效地獲得低成本融資，緩解資金緊張局面。我們認(rèn)為這是公司經(jīng)營戰(zhàn)略的重大進(jìn)步，從制造型企業(yè)向平臺型企業(yè)跨出了重要的一步，后續(xù)公司在車聯(lián)網(wǎng)方面也有所規(guī)劃，打造LED主業(yè)＋互聯(lián)網(wǎng)金融＋車聯(lián)網(wǎng)的生態(tài)平臺，非常值得期待！
盈利預(yù)測及投資評級：看好公司在LED照明和汽車照明的發(fā)展，并期待新領(lǐng)域布局，維持公司"增持"評級，2015-2017年EPS為0.67、0.92和1.18元。
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