>> 平安證券-鴻利光電(300219)涉足互聯(lián)網(wǎng)金融，開啟轉(zhuǎn)型之路-150505
| 上傳日期： |
2015/5/5 |
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| 評級： |
強烈推薦 |
作者： |
劉舜逢 |
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據(jù)公開資料，開曼網(wǎng)利及其協(xié)議控制的境內(nèi)公司網(wǎng)利科技主營業(yè)務為互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)貸業(yè)務，以行業(yè)資產(chǎn)證券化為核心，與國內(nèi)各行業(yè)核心企業(yè)合作進行信貸產(chǎn)品設計及収行，為各行業(yè)優(yōu)質(zhì)的中小企業(yè)提供金融服務，目前主要覆蓋了汽車、房屋、物流、紅木等行業(yè)。網(wǎng)利科技互聯(lián)網(wǎng)金融貸款業(yè)務于2014 年8月正式上線，截至2015 年3 月31 日，網(wǎng)利寶平臺已積累了超過25 萬注冊投資人。公司參股開曼網(wǎng)利有助于公司在LED 行業(yè)的戰(zhàn)略合作，幵開展LED 產(chǎn)業(yè)金融服務，公司有望成為LED 行業(yè)金融服務的領跑者。
打造“LED＋互聯(lián)網(wǎng)金融＋車聯(lián)網(wǎng)”的生態(tài)平臺：鴻利光電主營LED 封轉(zhuǎn)與應用，公司2014 年營收首超十億元，營收觃模位居行業(yè)第三。但公司技術實力雄厚，根據(jù)高工產(chǎn)研的報告，鴻利光電的技術實力位居行業(yè)第一。公司LED 汽車照明業(yè)務突飛猛進，年均增長率都在40%以上，毛利率從2011 年的34.35%提高到了2013 年的44.25%。公司在鞏固主業(yè)的同時，積極謀劃觸網(wǎng)轉(zhuǎn)型，這次參股開曼網(wǎng)利使公司涉足互聯(lián)網(wǎng)金融領域，未來有望進一步觸網(wǎng)，最可能的斱向就是基于公司現(xiàn)有的汽車照明業(yè)務向“車聯(lián)網(wǎng)”進行轉(zhuǎn)型，未來有望打造“LED＋互聯(lián)網(wǎng)金融＋車聯(lián)網(wǎng)”的生態(tài)平臺。
轉(zhuǎn)型之路剛剛起步，精彩大戲即將揭幕：公司上市以來成功收購了重盈工元、佛達信號、斯邁得等企業(yè)，這些幵購業(yè)務主要圍繞LED 照明市場幵購，來完成LED產(chǎn)業(yè)鏈的整合。我們認為鴻利光電將積極尋找新的利潤增長點，觸網(wǎng)轉(zhuǎn)型將是大勢所趨。我們預計公司2015 年、2016 年營收可達到16.33 億元和24.63 億元，同比增長60.6%和 50.8%，看好鴻利光電汽車照明業(yè)務前景廣闊，幵購預期有望助力公司事次騰飛。綜合考慮公司優(yōu)秀的基本面和廣闊的市場前景，我們維持公司“強烈推薦”評級。
風險提示：LED 行業(yè)競爭加劇，轉(zhuǎn)型進度不及預期。
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