>> 安信證券-欣旺達(300207)自動化輸出落地,工業(yè)4.0再發(fā)力-150720
| 上傳日期： |
2015/7/22 |
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pdf 共8頁 |
來源： |
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| 評級： |
買入 |
作者： |
趙曉光，鄭震湘，邵潔 |
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其中:欣旺達占比55%，欣旺達核心人員將新成立一家合伙企業(yè)股份占比22.5%；天津金米占比11.25%；蘇州順為占比11.25%。
■我們?nèi)ツ暌詠黹L期堅定推薦欣旺達，系統(tǒng)性風險下跌時反復(fù)重申公司“三大邏輯”，推薦重要標的。公司此次合資公司成立，和小米合作，自動化確定成為輸出型新業(yè)務(wù)，結(jié)合3C 份額提升和動力儲能電池進展，業(yè)績預(yù)計將持續(xù)高成長！自動化得到小米、華為高度評價，智能制造自動化解決方案確定輸出。我們此前重點提示欣旺達的自動化身邊能力有輸出潛質(zhì)，此次合資公司依托欣旺達智能制造自動化技術(shù)積累、行業(yè)經(jīng)驗和業(yè)務(wù)基礎(chǔ)，結(jié)合兩方生態(tài)鏈資源，未來必定成為公司業(yè)務(wù)新亮點。另一方面，三方合作將對外輸出自動化平臺解決方案，成為中國乃至全球自動化方案供應(yīng)商，工業(yè)4.0 的行業(yè)標桿。我們?nèi)ツ晟疃葓蟾嬉呀?jīng)闡述，電子行業(yè)的未來發(fā)展趨勢在于“電子智造”，公司的戰(zhàn)略布局也有利于促進產(chǎn)業(yè)整體發(fā)展。
3C 確定高成長，蘋果小米新品集中度預(yù)計進一步提升。A 手機份額將持續(xù)上升，筆記本電池預(yù)計下半年突破。電動車上半年獲得奇瑞訂單，下半年車廠合作模式可復(fù)制，進入車型繼續(xù)增加。新能源全面布局，公司將崛起成為儲能電池巨頭。
■投資建議：欣旺達三大邏輯持續(xù)兌現(xiàn)，目前系統(tǒng)性風險后市值完全被低估，我們長期保持緊密跟蹤，買入-A 評級！持續(xù)看好欣旺達大布局、高成長的“1+x”邏輯，維持第一目標市值200 億市值不變，根據(jù)公司進一步邏輯落地，有望進一步上調(diào)空間。
■風險提示：產(chǎn)品不達預(yù)期
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