>> 西南證券-新都化工(002539)哈哈試用平臺打造中國農(nóng)村消費大數(shù)據(jù)入口-150722
| 上傳日期： |
2015/7/23 |
大?。?/td>
| 677KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
|
| 評級： |
買入 |
作者： |
商艾華，李曉迪 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
哈哈農(nóng)莊電商公司擬以貨幣資金出資650 萬元，持有新公司65%的股權(quán)，成為新公司的控股股東。
非公開補充流動資金順利落地，將有效滿足公司業(yè)務(wù)快速發(fā)展及轉(zhuǎn)型。本次流動資金到位將有效改善財務(wù)結(jié)構(gòu)，降低公司資產(chǎn)負債率，減少財務(wù)費用進而提升公司盈利能力。目前，公司業(yè)務(wù)發(fā)展較快，流動資金的補充為公司各項業(yè)務(wù)的快速推進提供資金支持。
借助“哈哈試用”平臺有望打造農(nóng)村消費大數(shù)據(jù)入口，為農(nóng)村電商精準(zhǔn)營銷做準(zhǔn)備。上海易所試公司專注于試用營銷領(lǐng)域多年，擁有龐大的城市渠道及精準(zhǔn)用戶資源，新設(shè)立的合資公司基于易所試在試用營銷領(lǐng)域的經(jīng)驗和渠道優(yōu)勢，以及新都化工農(nóng)資業(yè)務(wù)在農(nóng)村現(xiàn)有的經(jīng)銷商、零售商渠道以及合作的鹽業(yè)公司在農(nóng)村的營銷網(wǎng)絡(luò)資源優(yōu)勢，共同打造中國農(nóng)村最大的免費試吃試用平臺，基于該平臺積累的大數(shù)據(jù)有望為消費品企業(yè)進入農(nóng)村提供戰(zhàn)略性營銷方案，為哈哈農(nóng)莊整合有效的強勢消費品牌，共同打造哈哈電商成為中國農(nóng)村真正的電子商務(wù)平臺。
該平臺將打通城市與農(nóng)村互需性，增強哈哈電商客戶粘性。易所試官方線上試用平臺“喜試”線下渠道作為 “哈哈農(nóng)貿(mào)”的城市端入口，農(nóng)產(chǎn)品有望通過該端口進城，探索城市與農(nóng)村商品雙向通道。減少農(nóng)產(chǎn)品的流通環(huán)節(jié)，將農(nóng)資與農(nóng)產(chǎn)品互換直接銷售一直是農(nóng)資服務(wù)企業(yè)考慮的一個重點，但目前極少有企業(yè)能夠突破這一瓶頸，與易所試的線下渠道合作將成為突破這一瓶頸，有望增強哈哈電商客戶粘性。
業(yè)績預(yù)測與估值：我們預(yù)測公司2015、2016、2017 年EPS 分別為0.72、1.22和2.15 元（若考慮即將實施的非公開發(fā)行7300 萬股的影響，則EPS 攤薄分別為0.65 元、1.12 元和1.85 元），對應(yīng)動態(tài)PE 分別為49 倍、29 倍和17 倍。
我們看好公司此次與易所試的合作，此次合作具有戰(zhàn)略性意義，成為哈哈農(nóng)莊戰(zhàn)略布局中的重要一環(huán)。維持“買入”評級。
風(fēng)險提示：鹽改進度低于預(yù)期的風(fēng)險；原料價格上升的風(fēng)險；項目投產(chǎn)進度低于預(yù)期的風(fēng)險。
|
|
