久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

    公司公布2015 年股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案，確定行權(quán)價(jià)為24 日收盤價(jià)57.90 元，擬授予共1,459 萬(wàn)份，占總股份2.086%。
    核心觀點(diǎn)
    CND 業(yè)務(wù)保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)，市場(chǎng)規(guī)模+競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)凸顯。在傳統(tǒng)熱點(diǎn)內(nèi)容流量高增長(zhǎng)+政企客戶拓展雙輪驅(qū)動(dòng)下，2015H1 公司CDN 銷售收入為10.58 億元，同增40.19%，占營(yíng)收85.55%，毛利率47.15%。CDN 業(yè)務(wù)毛利率進(jìn)一步提升，穩(wěn)健地為公司提供利潤(rùn)，為后續(xù)“兩縱一橫”發(fā)展打下安全墊。
    提出未來(lái)十年“成為全球一流的云服務(wù)公司”戰(zhàn)略目標(biāo)，陸續(xù)落實(shí)開展。公司上半年研發(fā)投入1.09 億元，同增77.14%，占營(yíng)收8.78%。在“互聯(lián)網(wǎng)+”新經(jīng)濟(jì)建設(shè)下，公司布局卡位云平臺(tái)發(fā)展：7 月新增一級(jí)部門“政企云事業(yè)部”；在“社區(qū)云+云安全+私有云平臺(tái)”等領(lǐng)域開展技術(shù)研發(fā)和應(yīng)用開發(fā)。
    員工持股+股權(quán)激勵(lì)完善公司治理結(jié)構(gòu)，確保長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。6 月12 日發(fā)布定增方案中設(shè)計(jì)245 名員工持股計(jì)劃參與認(rèn)購(gòu)后，此次公布公司2015 年股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，確定24 日收盤價(jià)57.90 元為行權(quán)價(jià)，激勵(lì)計(jì)劃包括公司高管在內(nèi)共計(jì)445 人。公司屬于人才集中型企業(yè)，延續(xù)股權(quán)激勵(lì)傳統(tǒng)將有效保證公司人才穩(wěn)定性。
    財(cái)務(wù)與估值
    公司作為CDN 業(yè)務(wù)國(guó)內(nèi)龍頭，踏實(shí)穩(wěn)?。唤衲陸?zhàn)略全面升級(jí)，開啟云計(jì)算轉(zhuǎn)型新征程，業(yè)績(jī)?cè)鏊賹⒋蜷_新空間。預(yù)計(jì)公司2015-2017 年攤薄后EPS 分別為1.15/1.70/2.39 元，根據(jù)DCF 估值對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)85.78，維持買入評(píng)級(jí)。
    風(fēng)險(xiǎn)提示
    新技術(shù)替代，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，云服務(wù)業(yè)務(wù)發(fā)展不及預(yù)期，海外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)