>> 招商證券-撫順特鋼（600399）調整定增預案，中報業(yè)績保持高增長-150729
| 上傳日期： |
2015/7/30 |
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pdf |
來源： |
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| 評級： |
強烈推薦 |
作者： |
張士寶，孫恒業(yè) |
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公司修改了定向增發(fā)預案。將發(fā)行價格從原來的21.71元調整為待定，發(fā)行股數從原來的1.1億股增加至2.2億股，限售期從原有的36個月調整為12個月，募集資金從原來的23.9億元調整為不超過20億元。資金用途包括特冶二期、原材料自主化項目及其配套項目和補充流動資金三項。因前期市場波動較大，公司股價出現較大波動，公司為增發(fā)計劃能夠順利完成，特地調整了相關的發(fā)行方案。
公司上半年業(yè)績預告顯示公司業(yè)績同比出現大幅增長。上年年歸屬股東凈利潤1.27億-1.34億，同比增加780%-830%。按照公司13億股本計算，上半年業(yè)績折算每股收益0.1元左右，業(yè)績保持大幅增長。
公司未來主要看點為特冶二期工程。公司本次非公開發(fā)行股票募集資金擬用于“提高軍品生產能力及鎳基高溫合金材料產業(yè)化特冶技術改造二期工程項目”、“關鍵原材料自主化能力建設”項目建設及“關鍵原材料自主化能力建設配套”項目建設，上述募集資金投資項目的實施，將新增3.93萬噸高品質特殊鋼鑄錠或高溫合金、鎳基合金、鈦合金鑄錠新增感應鋼產能為7500噸、自耗鋼產能為3000噸，大型快鍛件產品產能為年產能4萬噸。產品主要用于制造戰(zhàn)略戰(zhàn)術導彈、運載火箭、航空發(fā)動機、飛機起落架、核電蒸汽發(fā)生器、艦艇動力、超超臨界發(fā)電機組、石油開采、煉油化工等領域。募集資金項目投資項目的建設，有利于公司高品質特殊鋼產能的釋放，從而進一步優(yōu)化公司產品結構和戰(zhàn)略布局，增強公司的核心競爭力，提升公司行業(yè)地位和盈利能力，促進公司可持續(xù)發(fā)展。
維持強烈推薦評級。預計公司2015-2017年每股收益分別為0.25元，0.36元和0.5元，未來增長空間巨大，維持強烈推薦。
風險提示：新建項目不及預期。
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